金融(róng)界5月22日消息 悄然之间，已经崩盘了33年的日本股(gǔ)市(shì)竟(jìng)然奇迹般的(de)活过来了，甚至还在不断挑战新高，真(zhēn)是活久(jiǔ)见(jiàn)。

　　22日(rì)，日(rì)本(běn)股(gǔ)市(shì)主要股(gǔ)指(zhǐ)日(rì)经225指数收涨0.9%，报31086.82点，创1990年8月以来近33年的新高，同时也是自日本泡沫经(jīng)济(jì)崩溃(kuì)以(yǐ)来的最高收(shōu)盘价。今年(nián)以(yǐ)来日经225指数已涨超19%。

　　而(ér)这(zhè)之(zhī)前，日(rì)本股市(shì)几经挣扎但是最终都(dōu)黯淡收(shōu)场，但是似乎这次有点不一样的味道，“股(gǔ)神”巴菲(fēi)特助阵(zhèn)、“华尔街(jiē)大鳄”高盛摇旗呐喊以(yǐ)及

　　地(dì)缘政治(zhì)的变动使得日(rì)本股(gǔ)市(shì)变(biàn)得微妙起来。

　　海外资金是不(bù)可(kě)或缺力量

　　对(duì)于日本股市(shì)爆发，海外资(zī)金是不(bù)可或(huò)缺的(de)力量。数据显(xiǎn)示，海外投(tóu)资者(zhě)对日(rì)本(běn)股票(piào)需求稳健。根据(jù)日本交易所集团(tuán)，4月海外(wài)投资者净买入价值2.15 万亿日元（约合(hé)157亿美元）的日本股票，为2017年10月以来最(zuì)大规模(mó)的外国人(rén)净购买量。不过，日本企业(yè)部(bù)门仍(réng)然是日(rì)本股(gǔ)票(piào)的最大(dà)净买家，年初(chū)至(zhì)今的买(mǎi)入量为(wèi)1.1万亿日元。

　　当然这其中也包括在3年前(qián)就“闻(wén)到”金钱(qián)味道的(de)巴(bā)菲特，2020年8月，巴菲特掌(zhǎng)管的伯克希尔·哈(hā)撒(sā)韦公司（下称“伯克(kè)希尔”）首次披露，其收购了(le)日(rì)本前(qián)五大贸(mào)易(yì)公(gōng)司每家略(lüè)高于(yú)5%的股(gǔ)份。这(zhè)五大(dà)贸易公司分别是伊藤忠商事、三菱商事、三井物产、住(zhù)友(yǒu)商(shāng)事和(hé)丸红。自(zì)首次披露之后，巴菲特已(yǐ)3次(cì)购买并扩大了对日本五大商社(shè)的(de)股(gǔ)份持有量。

　　从(cóng)近期数据披露可以看出，伯克(kè)希尔(ěr)哈(hā)撒(sā)韦目(mù)前在日(rì)本(běn)持有的股票(piào)比在美国以(yǐ)外任(rèn)何其他国家都多。今年(nián)早些(xiē)时候(hòu)，巴菲特增持了日本(běn)五大商社(shè)，并暗示将进一步投资日本股票。现年92岁高龄的他还在上(shàng)个月(yuè)罕见地亲自访问日(rì)本。

　　对(duì)于为何在(zài)这个时点，不断增持日本(běn)股票？在(zài)5月初巴菲特(tè)股(gǔ)东(dōng)大会上，巴(bā)菲(fēi)特(tè)就这样说到：

　　投(tóu)资日本(běn)商社(shè)的决定其实非常(cháng)简单(dān)，也(yě)非常容易(yì)理解，我们可能和这五家公司都有过业(yè)务来(lái)往。从整(zhěng)体来看，这些公司能够(gòu)支付不错的分(fēn)红，在某(mǒu)些情况(kuàng)下(xià)也会回(huí)购股票，我们(men)也能很好地理(lǐ)解他(tā)们所(suǒ)拥(yōng)有(yǒu)的一(yī)大堆(duī)业务，同时我们还能(néng)通过融资解决汇率风险问(wèn)题。所以我们就开始购买了，甚至这(zhè)件事情一开(kāi)始我都没有告诉(sù)阿贝尔。

　　此外，巴菲特日本之行的部分(fēn)原(yuán)因是(shì)为了(le)向这些公司介绍阿贝(bèi)尔（伯克(kè)希尔非保险业务副(fù)董事长格雷格(gé)·阿贝(bèi)尔，被视为巴菲特的(de)接(jiē)班(bān)人），因为接下来双(shuāng)方(fāng)可能要共事20大闸蟹吃公的好还是母的好，大闸蟹公的好还是母蟹好、30、40或50年(nián)。

　　如今(jīn)看，提前三(sān)年布(bù)局的巴菲(fēi)特已经赚麻了，巴菲特再次用行动(dòng)告(gào)诉大家姜(jiāng)还是老(lǎo)的辣。

   多位大佬抄底日本

　　除了巴菲特，还有(yǒu)其他大佬也(yě)在紧锣密鼓的行动中。3月31日(rì)，黑石集团主席苏世民拜访了日本(běn)首(shǒu)相(xiāng)岸(àn)田文雄。黑(hēi)石集(jí)团两(liǎng)年前在日本一举(jǔ)收购8家酒店，此行被外(wài)界(jiè)普遍认为日(rì)本(běn)还蕴藏(cáng)着更多(duō)投资(zī)机会。

　　同一时期，黑石集团最主(zhǔ)要的竞(jìng)争对(d大闸蟹吃公的好还是母的好，大闸蟹公的好还是母蟹好uì)手——KKR创始(shǐ)人(rén)亨(hēng)利·克(kè)拉维斯也在日本与投资对(duì)象展开交流。

　　4月初(chū)造(zào)访(fǎng)日本东京的还有美国(guó)对冲(chōng)基金Point72创始(shǐ)人(rén)史蒂(dì)夫(fū)·科(kē)恩；对(duì)冲(chōng)基金Citadel在今年早些时候决(jué)定重新在东京开设办(bàn)事(shì)处，据(jù)《金融(róng)时(shí)报》报道，Citadel正在(zài)申请在日本市场的运营牌照。

    日(rì)本受益于地缘(yuán)政治格局变化

　　自1989年日本泡沫经(jīng)济崩(bēng)溃以来，日本(běn)股市(shì)一直都在苦苦的填坑之中(zhōng)，如今似乎局面发生了(le)变(biàn)化(huà)。

　　虽然巴菲特在股东大会(huì)上解释了(le)抄底日本股(gǔ)市(shì)，但是“狡猾”的巴(bā)老爷子(zi)也有所保留。站在(zài)事后马后炮的角度(dù)看，对股市(shì)拥有独(dú)特理解的巴菲特对国际地缘政(zhèng)治的变化也颇有研究。

　　自2018年中美贸易争端以来(lái)，国际(jì)地缘政治格局巨变。在新的地缘政治格局(jú)下，日本在亚(yà)太(tài)格局中扮演了更(gèng)加重(zhòng)要(yào)的角色，同(tóng)时日本(běn)在芯(xīn)片(piàn)等(děng)产业(yè)发展中(zhōng)野心(xīn)勃勃，这都(dōu)成为(wèi)了(le)边际上(shàng)的重要变量。仔(zǎi)细观(guān)察日本的经济脉络，我们也会发现日(rì)本的(de)设备投资开始进入加速期，这背后有(yǒu)产业自身发(fā)展(zhǎn)的原因(yīn)，也暗合地(dì)缘变迁的逻辑。

　　值得一提(tí)的是(shì)，日本相对稳定甚至略显僵化的政治格局，在(zài)全球动荡的大背景下(xià)反而成为了(le)“避风港”。

　　“嗅到(dào)了(le)”日本敏感变化的巴菲特(tè)，一直在等待出手(shǒu)的时机。直到新冠危(wēi)机(jī)爆发，日本股市出现急搓，巴菲特终于等到了被低(dī)估(gū)的日本资产，自此疯狂(kuáng)抄底日本股市。

　　而日(rì)本5大商社也用业(yè)绩证明自己的确被低(dī)估了。据(jù)日经中文网(wǎng)，日(rì)本综合商社的(大闸蟹吃公的好还是母的好，大闸蟹公的好还是母蟹好de)2022财年（截至2023年3月）合并(bìng)财报于(yú)5月9日全部出炉。5大商社的合(hé)计净(jìng)利润超过(guò)约4.2万(wàn)亿日元，在短短2年时(shí)间里(lǐ)增加到了4.3倍。

　　除了日本基本面发生的变化，日本监管层(céng)的助(zhù)推也是一股不容忽视的力量。日本监管层持续推动企业经(jīng)营能力的改善和(hé)价值的修复，其(qí)中敦(dūn)促企业对(duì)投资者提高(gāo)回报、鼓(gǔ)励企业(yè)公开回购成为改革重(zhòng)要抓手(shǒu)。

　　尤其是在今年3月底，东京证券交易所为了改变大量个股股价跌(diē)破(pò)净值的情(qíng)况，发布《关于实现关注资(zī)金成本和股(gǔ)价经营(yíng)要求》要求(qiú)上市(shì)公司提高企(qǐ)业价值(zhí)和资本效率从而提升股价后，日本股市开始掀(xiān)起(qǐ)一(yī)波回购热潮。

　　一向被韭菜讥讽(fěng)为“反(fǎn)向指标”的高盛(shèng)也(yě)出(chū)来高喊日本(běn)可能正接(jiē)近十年一遇的牛市(shì)。至于日本股市未来(lái)将走向何(hé)方，一切将由时间给出(chū)答案吧。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 大闸蟹吃公的好还是母的好，大闸蟹公的好还是母蟹好