民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交(jiāo)织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们随(suí)即(jí)赶赴(fù)广交会开展专项调(diào)研，用另一个视角观察(chá)中国出口(kǒu)企业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出(chū)口状况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会(huì)采购商数(shù)量多且国别(bié)广，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例(lì)，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是(shì)广交会(huì)反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围(wéi)，能(néng)够为(wèi)我们把握更(gèng)长趋(qū)势的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大(dà)趋(qū)势提(tí)供线索(suǒ)。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得(dé)到当下(xià)中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内(nèi)和(hé)境外客流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流(liú)时(shí)，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三(sān)角出口(kǒu)调研信息一(yī)致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型(xíng)出口(kǒu)企业感受(shòu)存异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对(duì)俄(é)出(chū)口并未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和(hé)代(dài)工企业出口宁缺毋滥愿遇良人什么意思，各位看官 皆遇良人什么意思压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两(liǎng)年(nián)明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年(nián)订(dìng)单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大(dà)中型(xíng)企业订单(dān)略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已经开(kāi)始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发(fā)布《中国(guó)出口的优(yōu)势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国(guó)出口订单和(hé)金(jīn)额(é)或将大(dà)增，主因去年底订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出(chū)口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研，从另一(yī)个角度观察中国(guó)当下出口现状以(yǐ)及中国(guó)出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出(chū)口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期(qī)新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意(yì)的(de)是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当期(qī)订单暴(bào)增。短期之内海关(guān)总署统计的出口订(dìng)单(dān)主要与之前客(kè)户签订(dìng)的老订单(dān)相(xiāng)关。外(wài)贸(mào)展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸(mào)展会(huì)，可观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历(lì)史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会(huì)采购商数量最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的(de)展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会(huì)开放境内采购商名额(é)，客流结(jié)构上境内采购(gòu)商与境外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来(lái)自(zì)于境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，往年内外(wài)交流(liú)比较充分时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量(liàng)明显(xiǎn)不(bù)足，本次境(jìng)外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言(yán)，欧(ōu)美(měi)客户属于高效益(yì)客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数(shù)量(liàng)下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信(xìn)息(xī)是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户数(shù)量(liàng)偏少，可(kě)能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分(fēn)采购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增(zēng)长(zhǎng)超过(guò)30％，部分(fēn)企业(yè)则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美(měi)出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)目(mù)前海外需(xū)求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他(tā)地(dì)区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例(lì)如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四(sì)档35％的(de)共同对(duì)外关税的(de)决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品、服装宁缺毋滥愿遇良人什么意思，各位看官 皆遇良人什么意思、钢(gāng)铁产(chǎn)品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对(duì)外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是(shì)产业转移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也(yě)开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出(chū)口份(fèn)额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和(hé)宏观数(shù)据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集(jí)型(xíng)产品的订单近(jìn)年来呈现持(chí)续下(xià)降(jiàng)；但大(dà)部分调研企业认为转移产能(néng)尚不(bù)构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》

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