民生(shēng)宏(hóng)观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一(yī)个视角观(guān)察中国出(chū)口企业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能够(gòu)反映中国(guó)出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国企业出口状况，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购商数(shù)量多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所涉及的(de)规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大(dà)量(liàng)中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会(huì)能够(gòu)提供(gōng)充足样本(běn)，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新增客源的(de)数量(liàng)和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期(qī)新增(zēng)订单(dān)。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出(chū)口(kǒu)信息的第二(èr)大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下(xià)中国出口企(qǐ)业(yè)群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外客户(hù)充分(fēn)交流时(shí)，境(jìng)内和境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户(hù)群体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着(zhe)高效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出(chū)口调研(yán)信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国(guó)家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东国家订(dìng)单(dān)，中国(guó)不同(tóng)类型出(chū)口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和(hé)类型(xíng)企业反馈，它们(men)具体面(miàn)临(lín)的出(chū)口(kǒu)压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年(nián)订单明(míng)显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大(dà)中型企业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷(zhōng)是(shì)为保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录

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　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是(shì)今(jīn)年一季度中国出口(kǒu)订单(dān)和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观察中(zhōng)国(guó)当(dāng)下出口现状以及中国出(chū)口企业(yè)面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映出(chū)口的(de)大环境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源(yuán)的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署(shǔ)统计(jì)的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的(de)老订单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最大(dà)的进出口商(shāng)品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我们观(guān)察中国外贸(mào)出(chū)口现(xiàn)状和趋势提(tí)供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达(dá)到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开(kāi)放境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更多人流来自(zì)于境内采购(gòu)商，往年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明(míng)显不足(zú)，本次境外采购(gòu)商主要(yào)为东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而(ér)言，欧美(měi)客户(hù)属于高效(xiào)益(yì)客户，欧美采购商数量处理老婆的第三者最好方式，查老婆出轨的最好办法下降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的信息是当下(xià)高(gāo)效益(yì)客(kè)户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)构(gòu)成出口新动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家(jiā)的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东客户订(dìng)单(dān)，不同企业之(zhī)间感受存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄(é)增长超过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求较(jiào)过(guò)去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单(dān)下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业存在订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业(yè)同样(yàng)面临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的(de)在于(yú)保护(hù)本地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共(gòng)同体正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的共同对(duì)外关税的(de)决定，计(jì)划纳入(rù)的商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移(yí)主要流向(xiàng)东南(nán)亚(yà)，目(mù)前(qián)也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份(fèn)额(é)影响上，企业(yè)反馈和宏观(guān)数(shù)据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳(láo)动密集型(xíng)产品的(de)订单(dān)近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认为转移产(chǎn)能尚不(bù)构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的(de)订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业(yè)数(shù)量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出(chū)口(kǒu)群像》

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