过(guò)去(qù)几个月(yuè)，阿里旗下(xià)国际电商、盒马、菜鸟等业务，屡(lǚ)屡传出单独融(róng)资、上(shàng)市的消息。这次(cì)不再有悬念——阿里主(zhǔ)动宣告(gào)了这一决定。

　　5月18日，阿里公布了2023财年第四季(jì)度及2023财年年(nián)度业绩（截至2023年3月31日）。除了财务数据外，阿里还宣(xuān)布了旗下六大(dà)业(yè)务板块的董(dǒng)事会名(míng)单和(hé)部分业务的融资计划。

　　阿里(lǐ)表(biǎo)示(shì)，集(jí)团(tuán)董事会已批准阿里国际(jì)数(shù)字商业(yè)寻(xún)求对(duì)外(wài)融资，以及菜鸟(niǎo)和盒马的上市计(jì)划。同时(shí)，阿里计划(huà)为(wèi)云智(zhì)能(néng)集团引进(jìn)战略投资(zī)，并以股东派(pài)息的(de)方式对其分拆(chāi)，实现其(qí)独立上市。盒马、云智能集(jí)团、菜鸟可能先后实现上市，时(shí)间(jiān)约(yuē)12个月左右。

　　消(xiāo)息公布后，次日阿(ā)里美股收跌(diē)5％、港股下跌6％。按照港股计(jì)算，目前阿里总市值为1.75万(wàn)亿港元，过去三(sān)个月累计下跌30％，只有2020年10月(yuè)高点(diǎn)时(shí)的四分之一(yī)。

　　两个月前，阿里进行了(le)公司24年历史(shǐ)以来最大幅度的变革，即(jí)「1+6+N」。阿里巴(bā)巴(bā)集团作为控股(gǔ)公司，持有六大(dà)业(yè)务集(jí)团（阿里云智能、淘宝天猫商业、本地生活、菜鸟、国际数字(zì)商业(yè)、大文娱）和其他业务(wù)公司。

　　阿里称此举是为了让各项业务决策链路(lù)变短、更加敏捷，从(cóng)而更好地抓住各自市场(chǎng)和行业机遇，进一步(bù)释放(fàng)股东价值。在这一架(jià)构下，六大业务集团的CEO在各自董(dǒng)事(shì)会的领导下，对各自的经营结果和(hé)合规性负(fù)责。除淘天集团仍(réng)将继续由阿里巴(bā)巴(bā)集(jí)团全资(zī)控股外，另(lìng)五家业务集团均(jūn)可灵活地筹集外(wài)部资金(jīn)，并可能寻求单(dān)独上(shàng)市。

　　电话会(huì)上，阿里率先(xiān)公布(bù)了阿里云、国际(jì)电(diàn)商、菜(cài)鸟、盒马四块业务接(jiē)下来的调整计划，其他业务(wù)尚未提及(jí)。阿里巴巴集团董事长(zhǎng)兼首席执行官张勇表示，阿里的三个(gè)核心(xīn)战略是消费(fèi)、云和全球化。这或许是观察接下来(lái)阿里组(zǔ)织变革的一(yī)个重(zhòng)要方向。

　　阿里六大集团董事会成员丨来(lái)源：阿(ā)里财报

　　以(yǐ)下是对这(zhè)三大战(zhàn)略方向的梳理。

　　01

　　阿(ā)里云：张勇亲自

　　带(dài)队云智能集团

　　值得(dé)注意的是，在六大业(yè)务中(zhōng)，只有云智能集团是由阿里巴巴集团(tuán)董事长兼(jiān)首席执行官(guān)张(zhāng)勇亲自带队。财报显示，张(zhāng)勇任云智能集(jí)团的董事(shì)长兼(jiān)首席(xí)执行官，这(zhè)也是张(zhāng)勇在六(liù)大集团(tuán)中担(dān)任的唯(wéi)一一个职务。

　　除了张勇之外，云(yún)智能集团的其他(tā)董事会成员还(hái)有(yǒu)备(bèi)受关注、最(zuì)近重(zhòng)归阿里云(yún)的王坚博士（阿(ā)里巴巴集团技(jì)术委员会主席）、郑俊芳（云智能集团首席(xí)风险(xiǎn)官）、蒋(jiǎng)芳（阿(ā)里(lǐ)巴巴集团首席人力官(guān)）、吴泽明（阿里巴巴集团首席(xí)技术官(guān)）。

　　在阿(ā)里集(jí)团(tuán)对(duì)各子集团(tuán)「放(fàng)手」的(de)大背景下，张勇选择亲手来「抓(zhuā)」云智能(néng)集团，可以看(kàn)出对后者的重视。

　　云智能(néng)集团包括阿(ā)里云、AI、钉钉等业务。张勇说，从商业模(mó)式、客户特征和发展阶段来(lái)看，云智能集团与阿里巴巴生态系统中其他以消费(fèi)者为中(zhōng)心的业务有着根本不同。可以说，它更适(shì)合成为一(yī)家与阿里集团(tuán)完全独立的新公司，而这个(gè)过程也更复杂。因此，它更需要倾注精力来做。

　　而更(gèng)关键(jiàn)的是，面对大(dà)模型代表的人工智能(néng)时代，阿里(lǐ)云即将(jiāng)迎来全新的历(lì)史机遇(yù)。在业绩电话会上，张(zhāng)勇表示，由(yóu)于人工智(zhì)能应用对算力(lì)需求的指(zhǐ)数(shù)级(jí)增长，这是阿里(lǐ)云的(de)巨大(dà)机会。除此之外，还包(bāo)括基于大模型开(kāi)发新(xīn)产品的机会。

　　4月(yuè)，阿里发布了大型语(yǔ)言(yán)预(yù)训练模(mó)型「通义千问」，目前已有超过20万客户申(shēn)请试用。在2023春季钉峰会上(shàng)，钉钉推出基于「通义(yì)千问」的智能功能产品集成。而未来，「通义千(qiān)问」会(huì)接入阿里的全栈(zhàn)产品。

　　据财(cái)报，云业务的本季(jì)度收入（抵消跨分部(bù)交(jiāo)易的影响后(hòu)）同比下(xià)降2％，达(dá)到约(yuē)186亿元。背后原因主(zhǔ)要是部门项目受到疫情影响而延迟交付(fù)等等。不过，该集团(tuán)还(hái)是很有信心。在财报(bào)发布(bù)后，张勇向阿里云员(yuán)工发布了全员信。「我们有机会打造一家世界级的科技公司。」他(tā)写道(dào)。

　　02

　　消(xiāo)费(fèi)：盒马只是开始，

　　淘天、本地生(shēng)活仍(réng)是重中(zhōng)之重(zhòng)

　　此(cǐ)次列在上市计划的盒马，隶属于「1+6+N」的「N」。但(dàn)在财报中，其(qí)业绩仍算在阿里中国商业分部。阿里中国商业分部主要包括淘宝(bǎo)、天猫、淘特、淘菜菜(cài)、盒马、天(tiān)猫超(chāo)市(shì)、阿里健康等零售业务，以及1688在内的批发(fā)业务。

　　中国商(shāng)业(yè)分(fēn)部的本季度收入约为1360亿元，本季度经调(diào)整EB再大的胸躺下都是平的，胸明明很大但为什么一躺下就平了ITA（一(yī)项(xiàng)非公(gōng)认(rèn)会计准则财务(wù)指(zhǐ)标）约为人民币385亿元(yuán)，相较2022年同期增(zēng)长19％。该增长主要是由于淘(táo)特、淘菜菜和(hé)盒马(mǎ)亏(kuī)损收窄。本(běn)季(jì)度，盒马增(zēng)强了销售能力并(bìng)提高运营效率，经营(yíng)业(yè)绩(jì)因而录得(dé)正数。

　　阿(ā)里表示，盒(hé)马已经建立了稳定且明确(què)的商业模式以(yǐ)及(jí)清晰(xī)的盈(yíng)利路(lù)径。

　　而中国商业分部也主要组成了阿里(lǐ)六大业务之(zhī)一淘天(tiān)集团（包括淘宝(bǎo)、天猫等业(yè)务）。财报(bào)显示，淘天(tiān)集团的董事长是吴泳铭——这位阿里(lǐ)巴巴合伙人自上(shàng)世纪90年代就跟随马(mǎ)云，是阿里的元老之一(yī)。而淘天集(jí)团的董事(shì)兼CEO则是戴珊。该集团其它董事(shì)还(hái)包括(kuò)蔡(cài)崇信（阿里(lǐ)巴巴集团(tuán)执行(xíng)副主席）、蒋(jiǎng)凡（阿(ā)里国际数字商业(yè)集(jí)团(tuán)CEO）、吴(wú)泽明（阿(ā)里巴巴集团首席技(jì)术官）。

　　在(zài)消费方向(xiàng)，阿(ā)里(lǐ)的另一重点是本地生活集(jí)团，后者包括「到家(jiā)」业(yè)务饿了(le)么(me)、「到目的地」业务高德、飞(fēi)猪等(děng)。本(běn)季度，由于(yú)消(xiāo)费复(fù)苏、人们(men)出行增加等因素，本地生活服务分部收入同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)17％至(zhì)约125亿元，订单增长也超过20％。

　　据(jù)财报，本地生(shēng)活集团(tuán)的董事长(zhǎng)兼CEO为俞(yú)永福，其它(tā)董事包括(kuò)彭蕾（阿里(lǐ)巴(bā)巴合伙人）、吴(wú)泽明、朱顺炎（阿里健康董事长(zhǎng)兼首席(xí)执(zhí)行(xíng)官）等。

　　阿里靠消费(fèi)起(qǐ)家，淘天集团和本地生活集团(tuán)都算是阿(ā)里的核心业务(wù)。而在这一方向的盒马启动(dòng)上市，还只(zhǐ)是(shì)一个开始。

　　03

　　国际化：从国(guó)际电商

　　集团到菜(cài)鸟(niǎo)物流

　　张勇在电话(huà)会上表示，当(dāng)谈论全球化时，那就(jiù)是阿里的数字商务、物流和云(yún)。

　　阿(ā)里国际数字(zì)商业集团(tuán)主要包括(kuò)Lazada（东(dōng)南亚电商平台）、速卖通、Trendyol（土耳(ěr)其电商平台）、Daraz（南亚电(diàn)商平(píng)台(tái)）、Alibaba.com等业(yè)务(wù)。本(běn)季度，阿(ā)里国(guó)际商(shāng)业分部收入同比增长29％，达(dá)到(dào)约185亿元。

　　其中(zhōng)，Trendyol的收(shōu)入增长(zhǎng)主要来自补贴效率的提升，Lazada的收入增(zēng)长(zhǎng)主要源(yuán)自提供(gōng)更多(duō)增(zēng)值服(fú)务来提高(gāo)变(biàn)现率，而速卖(mài)通则是本(běn)季度推(tuī)出了主打高(gāo)性价(jià)比的电商平(píng)台(tái)Choice，带来了(le)订单的(de)双位数增(zēng)长。

　　据财(cái)报，阿里国际数字商业集团的董事长为J.MichaelEVANS（阿里巴(bā)巴集(jí)团(tuán)董事兼总裁）、董(dǒng)事兼CEO为蒋(jiǎng)凡、其他董事为彭(péng)蕾、戴珊(shān)、吴(wú)泳(yǒng)铭。而此(cǐ)次该集团单独融(róng)资(zī)，将用(yòng)于(yú)拓(tuò)展新(xīn)的(de)地(dì)域市场、投(tóu)资新技术、扩(kuò)大(dà)消费者(zhě)和供应(yīng)商技(jì)术、加(jiā)强管理团队(duì)等等。

　　在物流方面(miàn)，菜鸟集团本(běn)季(jì)度收入（抵消跨分部交易的影响后）同(tóng)比增长18％，达到约136亿元。这背后主要是国际物流(liú)履约解决方案(àn)服务的(de)收(shōu)入增加、以及消费者物流服务需求的(de)增加导致。

　　据财报(bào)，菜(cài)鸟集团的董事(shì)长为蔡崇信（阿里巴巴集团执行(xíng)副主席），董事兼CEO为万霖，其他(tā)董事为戴(dài)珊、蒋凡、蒋芳。在财报发(fā)布之后，万霖也(yě)对菜鸟员工(gōng)发(fā)布了全员(yuán)信，「十年内菜鸟会成为全球领先的(de)综合数质物流集团(tuán)。」他写(xiě)道。

　　谈完(wán)以上五个集团，最后(hòu)一个集团阿(ā)里大文娱在独立(lì)融资上尚未有最新进展。在财报中，关于其业(yè)务只有(yǒu)短短一段(duàn)话带过。据财报，大文娱(yú)的(de)董事长兼CEO都是由樊(fán)路(lù)远担任，而(ér)其他董(dǒng)事为武卫(wèi)（阿(ā)里巴巴集团(tuán)董事）、童文红（阿里巴(bā)巴合伙(huǒ)人）、俞思瀛（阿里巴巴集(jí)团(tuán)首席法(fǎ)务(wù)官）、闻佳（阿(ā)里巴巴集(jí)团公共事务总裁）。

　　阿里在(zài)财(cái)报中强(qiáng)调，上(shàng)述各(gè)项(xiàng)交易的完(wán)成取(qǔ)决(jué)于(yú)多种(zhǒng)因素，而其中很多因素是其无法(fǎ)控制的，包括(kuò)资(zī)产、负债(zhài)和合同(tóng)的(de)成功重组、股权激(jī)励(lì)计(jì)划、市场条件(jiàn)和监管审批等。可见(jiàn)，尽(jǐn)管决(jué)心强大、战略方向清晰、执行果断，但阿里(lǐ)的分拆之路仍(réng)充满变数。

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