今年(nián)AI波(bō)澜(lán)壮阔的大(dà)行情之下，引发了(le)全行业所(suǒ)有基(jī)金经(jīng)理关注，而(ér)公募基金2023年一(yī)季报揭开了基(jī)金经理的观(guān)点和真实持仓(cāng)。

　　一季报显(xiǎn)示，蔡(cài)嵩(sōng)松所管理(lǐ)的(de)诺安(ān)积极回报基金，一季度(dù)主要投(tóu)资在人(rén)工智能、算法、应用(yòng)、算力(lì)端等领(lǐng)域，因抓住(zhù)了(le)市场机遇实(shí)现了超62％的收益，成为今年以来业绩最领先的主动权(quán)益基金(jīn)。同时，较(jiào)好的业绩也让这只冠军基(jī)金一季度规模暴增超(chāo)900％。

　　不(bù)仅(jǐn)蔡嵩(sōng)松(sōng)，AI板块(kuài)在(zài)一季度也吸引了(le)多位(wèi)明星基金经(jīng)理的关(guān)注(zhù)目光。

　　兴证全球谢治(zhì)宇就(jiù)在一季报表(biǎo)示，一季度在人(rén)工智能相关(guān)产业链(liàn)进行挖掘，对有(yǒu)长期竞争力、应用空间广(guǎng)阔的(de)硬件和软件公(gōng)司(sī)进行精选和布(bù)局。

　　蔡(cài)嵩松：积极拥(yōng)抱人工(gōng)智(zhì)能

　　开年以来，计算机行业(yè)在人工智能板(bǎn)块的带(dài)动下，走出了波澜(lán)壮阔(kuò)的行情。因抓住市场(chǎng)机遇，业绩一(yī)路领跑，诺安(ān)基金蔡(cài)嵩松的(de)知名度更上一层楼。

　　他在一(yī)季(jì)度积极拥(yōng)抱(bào)AI，所(suǒ)管理的诺(nuò)安积(jī)极回(huí)报成为(wèi)2023年(nián)表现最强的主动权益基(jī)金，最新观点备受市(shì)场关注。

　　蔡嵩松(sōng)写道(dào)：随着chatgpt的问(wèn)世，人工智能出现了突(tū)飞(fēi)猛进的发展，将影(yǐng)响(xiǎng)几乎我们所有(yǒu)的(de日本比中国富裕吗，日本富裕还是中国富裕)行业，或(huò)将成(chéng)为未来最(zuì)强(qiáng)的产业趋势(shì)。

　　他(tā)还提到(dào)，海外引领，从算法(fǎ)大模型持续迭代，到各种应用(yòng)接入AI，再到(dào)算力芯片(piàn)的突(tū)飞(fēi)猛进(jìn)，产(chǎn)业(yè)进展(zhǎn)迅速。国内厂商(shāng)也纷(fēn)纷开展结合自身业务(wù)的(de)人工智能领(lǐng)域(yù)的研(yán)究(jiū)，在股价飞(fēi)涨(zhǎng)的背后(hòu)，是相关公(gōng)司在产业(yè)端的积极布局，人工智(zhì)能浪潮不(bù)可逆。

　　他也直(zhí)言，诺(nuò)安积极回报基金一季度主要投资(zī)在(zài)人工(gōng)智能领域(yù)，算法、应用、算力端都有相应布局。

　　从诺安积极回(huí)报的持仓看，前十大重仓(cāng)股进行了较大幅度的(de)调(diào)整。相(xiāng)较去年底，除了中微公司、沪硅产业仍出现(xiàn)在(zài)其前十大重仓股之列外，其他重(zhòng)仓股全部换，新进了长(zhǎng)川科技、华海清科、盛美上海、拓荆科技(jì)、韦尔股份、浪潮信息、中(zhōng)芯国际、江(jiāng)波(bō)龙。

　　其重仓股不少在(zài)2023年表(biǎo)现神(shén)勇(yǒng)，如诺(nuò)安积极回报的头号重仓股中微公(gōng)司，截至4月21日(rì)，今年以(yǐ)来涨(zhǎng)幅达到87.74％。浪潮信息更是年内(nèi)拥有超100％的涨幅(fú)，而华海清科、拓荆科(kē)技(jì)、江波龙等年(nián)内涨幅也超60％，这些表(biǎo)现较好的重(zhòng)仓股推动(dòng)基(jī)金净值大涨。

　　从(cóng)股票(piào)仓位来看，诺安积极(jí)回报并(bìng)没有保持(chí)去(qù)年底(dǐ)的(de)高(gāo)仓位，一(yī)季度末仓(cāng)位仅84.29％，处于中性水平(píng)。去年三(sān)、四季度基本保持在90％以上的仓位水平，去年三季末、四季末分(fēn)别为92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季末，股票仓(cāng)位一度低至0.12％的(de)水平。

　　不(bù)过(guò)，蔡(cài)嵩松管理的另外一只基金诺安成长并没有(yǒu)太大变化(huà)，前十大重仓股相较去(qù)年底变化很小，仍重点(diǎn)布局(jú)卓胜微、中微公司、圣(shèng)邦股份、北方(fāng)华创等(děng)。

　　蔡嵩松在诺(nuò)安成长的一季报(bào)中写道，主要(yào)布局芯片(piàn)板块，在(zài)当前的市场位置，迎接即将到来(lái)的科技(jì)大行情。

　　他还谈及芯片板块的两大细分(fēn)领域(yù)，在一季度(dù)都到了临近拐点(diǎn)的阶段。

　　首先是芯片设计板块，从2021年四季度开(kāi)启(qǐ)的芯片产(chǎn)业下行周期，随着疫(yì)情落下帷幕，在今年一季度拐点将至。产业端一(yī)季度库存水平接近(jìn)正(zhèng)常，各厂商二(èr)季度毛(máo)利率水平见底。伴随着疫(yì)后经济恢复，未(wèi)来需求端将对设计板块持续拉动。

　　同时我们应该觉察(chá)到，随着chatgpt的(de)问世，人工智(zhì)能出现了(le)突飞猛进的发(fā)展(zhǎn)，将影响几乎(hū)我们所有(yǒu)的(de)行(xíng)业，或(huò)将成为未来最强(qiáng)的产业趋势。海外引领(lǐng)，从(cóng)算法大模型持续迭代，到(dào)各(gè)种应用接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产(chǎn)业进展迅速。而(ér)算力几何(hé)级的增(zēng)长和边缘(yuán)侧硬件的拉(lā)动，都是未(wèi)来芯片需求的重要(yào)增长(zhǎng)。新需求将让芯片周期拐(guǎi)点提前到来。

　　另外一个重要板块(kuài)是芯(xīn)片设(shè)备材(cái)料EDA，美国对中国(guó)半导体的制(zhì)裁已(yǐ)经到了(le)穷途末路(lù)的地步(bù)，暨2022年10月7日美(měi)国半导体出口新法案对我(wǒ)国(guó)晶圆(yuán)厂(chǎng)极限施压(yā)之后(hòu)，进一步的制裁已经乏善可(kě)陈。国内晶圆代工厂一方(fāng)面加速扩产成熟制程，另一方面(miàn)在(zài)国内设(shè)备厂商的配合(hé)下，继续(xù)研(yán)发攻克(kè)先进制(zhì)程。虽(suī)然美(měi)国的制裁(cái)对我国先(xiān)进制程的(de)扩产造成了一定的影响，但是另外一个角(jiǎo)度看，芯(xīn)片设备的国产化(huà)率却取(qǔ)得了突飞猛进的增长(zhǎng)。在全球晶圆扩产处于下行周(zhōu)期的大背景(jǐng)下，国(guó)产替代进程加速对设(shè)备(bèi)材料EDA板块的拉动，很可能会超预期。

　　冠军基金规模“一口气”增长913.85％

　　受益于(yú)业绩一路领跑，冠军基金(jīn)的规模也出现迅猛增长。

　　数据显示(shì)，截至4月21日(rì)，蔡嵩(sōng)松(sōng)管理的诺安积极(jí)回报A以62.04％的(de)收益，成为2023年以来业绩(jì)最强的主(zhǔ)动权益(yì)基金。这一业绩还(hái)是受到4月21日(rì)AI、半导体(tǐ)等领域(yù)大跌影响(xiǎng)，若(ruò)截至4月20日，该基(jī)金业绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较(jiào)好的业绩(jì)也让这只冠军基金一季度规模暴增超900％。数据显示，诺安积极(jí)回报去年底的规模(mó)仅0.7亿元，而一季(jì)度末规模已(yǐ)达到(dào)7.11亿元，增(zēng)幅为913.85％。相较(jiào)其(qí)2023年一季度的(de)净值涨幅，这一规模暴涨(zhǎng)更(gèng)多来自于(yú)投资者(zhě)申购(gòu)。相关蔡(cài)嵩(sōng)松(sōng)以(yǐ)及诺安积极回报基金(jīn)的(de)话题也屡(lǚ)见(jiàn)报端，成为(wèi)基民(mín)热议的话题(tí)。

　　同样，受益于净值大涨以及(jí)投资(zī)者申购，蔡嵩松管理的5只基金在一季(jì)度规模均出现上(shàng)涨，除了诺安积极回报之外，2023年业绩超40％的诺安优化(huà)配置同样(yàng)规模(mó)暴增，从去年底的0.77亿元增加到1.48亿元，幅度达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩松所(suǒ)管理基金的总规模(mó)也(yě)从去年底的293.25亿元增长到一季度末的331.33亿元(yuán)，幅度(dù)为(wèi)12.95％，成为一季(jì)度(dù)末(mò)“300亿基金经理俱乐部(bù)”中的(de)一员。

　　谢治宇：对人工智能相关产业链进行挖(wā)掘

　　作为兴证(zhèng)全球基金(jīn)分管投研的副总，市场上管理规模(mó)超过700亿的(de)基(jī)金经理，谢治宇一季度调仓(cāng)换股方向也受到市场关注(zhù)。

　　从最新一季报披(pī)露情况(kuàng)看(kàn)，谢治(zhì)宇主要(yào)加仓半导体(tǐ)及光模块相关板块(kuài)，他也坦(tǎn)言在一季度主要对对(duì)人工智能相关产业(yè)链进(jìn)行(xíng)了挖(wā)掘。

　　他管理的兴全合润基金一季度新进了海康威视(shì)、澜起科技(jì)、中(zhōng)际旭(xù)创(chuàng)、晶晨股(gǔ)份四只个(gè)股，几乎(hū)全部是与(yǔ)AI、半(bàn)导体、光模块方向相关。

　　其中，安防龙头——海康威(wēi)视(shì)在2022年(nián)已将AI技术应用于设(shè)备检测、产品盘点、安检等多类产品。在4月(yuè)15日发布(bù)的《投资者关系活动记录表》中，海康威视表示，AI技术对(duì)海(hǎi)康威(wēi)视(shì)的(de)营收增长起了很大的作用。

　　澜起科技主营业务是为云计算和人工智能领域提提供以芯(xīn)片(piàn)为(wèi)基础(chǔ)的解决方案(àn)，目前(qián)主(zhǔ)要产品包括内存(cún)接口(kǒu)等。晶(jīng)晨股份也是全球布局、国内(nèi)领(lǐng)先的无晶圆半导体系统设计厂商。

　　作为(wèi)数据中心光模块供应商。截止4月21日，中(zhōng)际旭创今年以(yǐ)来暴涨189.27％，谢(xiè)治宇也(yě)在积极(jí)加(jiā)仓，仅一个(gè)季度的(de)时(shí)间就(jiù)狂买(mǎi)8个多亿，直接买进(jìn)第(dì)七大(dà)重仓股。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控股(gǔ)、芒果超媒、普洛药业(yè)在(zài)内的四只个股在一季(jì)度退(tuì)出兴全合润前十大重仓股。

　　除了(le)兴全合润(rùn)，谢治宇(yǔ)管理的另外一(yī)只可(kě)投港股的兴全合宜基金在一(yī)季度除了(le)加仓半导(dǎo)体等板块之外(wài)，互联网板块(kuài)中的腾讯控股也是其主要加仓方向。

　　谢治宇(yǔ)在(zài)一季报中表示，随着各种风险因(yīn)素减弱，一季(jì)度A股市场上证指数上涨5.94％，创业板(bǎn)指上涨2.25％，恒(héng)生(shēng)指(zhǐ)数上(shàng)涨3.13％。港股(gǔ)电(diàn)讯、能源板(bǎn)块指数上(shàng)涨较多，A股(gǔ)板(bǎn)块分化更明显(xiǎn)。

　　随着chatGPT取得了突破性(xìng)的进展，由(yóu)AI芯片、服务器(qì)、光模块(kuài)等子(zi)版块带(dài)动的人工智能(néng)、中字头的“中特估”、半导(dǎo)体等板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端(duān)中游戏(xì)、影视等(děng)板块也实现较大幅(fú)度上涨(zhǎng)。

　　基金报告期内维持了较高仓位，对人工智能相关产业(yè)链(liàn)进行挖掘，对有长期(qī)竞争力、应(yīng)用空间广(guǎng)阔的(de)硬件和(hé)软(ruǎn)件公司(sī)进行(xíng)精选和布局。未(wèi)来仍将坚持挖掘公司长期成长价值，不(bù)断寻找具(jù)有良好投资性价比的(de)优秀公司。

　　朱红欲：增持了计(jì)算机(jī)、大众消(xiāo)费品

　　2022年4月13日成立(lì)，招(zhāo)商核心竞争力在(zài)当年弱市环境下斩获(huò)超(chāo)47％的收(shōu)益，让(ràng)招(zhāo)商基金朱红裕成为市场(chǎng)备受关注的(de)基(jī)金经理。

　　招商核心(xīn)竞争力一季报的披(pī)露揭开了朱(zhū)红裕的投资思路和(hé)路(lù)径。从股票持仓来看，一季度末该基金股票市值占基金总资产比例(lì)为93.84％，处于该基金成(chéng)立以来(lái)的最高值，显示出(chū)一种积极的态度(dù)。从该(gāi)基金2022年中报(bào)、三季(jì)报、年报来看，其(qí)仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去(qù)年底，一季度朱红裕(yù)配(pèi)置A股比例有所降低，配(pèi)置港股比(bǐ)例有所提升。数据显示，招商核心竞争(zhēng)力配置中国大陆(lù)、中国香港股票市值占基金净值比(bǐ)例分别达到56.01％、38.59％，而(ér)去(qù)年底这(zhè)两个数据(jù)是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招商(shāng)核心竞(jìng)争力配置(zhì)来看，重点布局(jú)了信息(xī)技术(shù)、可选消费等。前十大重(zhòng)仓股来看(kàn)，重仓(cāng)卫(wèi)宁健(jiàn)康(kāng)、振(zhèn)华科(kē)技(jì)、美的(de)集团、金蝶国际等(děng)。其中(zhōng)卫宁健(jiàn)康持有比例达到11.46％。

　　相较(jiào)去年底，朱红裕整(zhěng)体做(zuò)了(le)一些持仓调整，绿(lǜ)城服务、中(zhōng)国民航(háng)信息网络(luò)、安琪酵(jiào)母新进前十大重仓股之列，通威股份、希望教育(yù)、中航光(guāng)电则(zé)退出前十大(dà)。

　　朱红裕也在(zài)季(jì)报中写道，一(yī)季(jì)度初(chū)期，我们基于(yú)对经济复苏预期大概(gài)率(lǜ)偏(piān)弱(ruò)的判断，主要减持了经(jīng)济复苏敏(mǐn)感度相对较高的部分制造业，增持(chí)了计算机(jī)、大众消费品等行(xíng)业，同时，我们亦在一季(jì)度末期(qī)逐步逢低增持了港股中可能面临业绩(jì)拐点的(de)物业及计算机等公司。

　　他(tā)也坦言(yán)，虽(suī)然创(chuàng)造了一定的超额收益(yì)，但(dàn)市场的博弈程(chéng)度超出了我们的预期，导致对部分(fēn)行业的定价(jià)出(chū)现了(le)较(jiào)为显著的偏(piān)离。我们将(jiāng)基于中长期的行业(yè)研究视(shì)野，逆势(shì)而行。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 日本比中国富裕吗，日本富裕还是中国富裕