今年以来(lái)基金代(dài)销(xiāo)机构被基金公(gōng)司解约的(de)情形明显增(zēng)多。

　　近日，又(yòu)有多家基金(jīn)公司发布与基金代销机(jī)构解(jiě)约的公(gōng)告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基(jī)金代销(xiāo)机构终止(zhǐ)合作。而从机构类型(xíng)看，中小型独立基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)居多(duō)，此外(wài)，也有银(yín)行和保险。

　　值(zhí)得(dé)一(yī)提的(de)是，近年来由(yóu)于经(jīng)营不善或(huò)违规，已(yǐ)有多家基金(jīn)销(xiāo)售机构主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业内人士认为，基(jī)金公(gōng)司与基金(jīn)销售(shòu)机构之间(jiān)的合作本(běn)就是双(shuāng)向选择，在高质量发展背景(jǐng)下，基金公(gōng)司严(yán)格筛选代(dài)销(xiāo)机构也是降本增效的主(zhǔ)流选择。未来，基金(jīn)代(dài)销行业(yè)优胜劣汰生态(tài)或将持续(xù)。

　　公募密集终止与(yǔ)基金(jīn)代销(xiāo)机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得(dé)基金(jīn)发布(bù)公(gōng)告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领(lǐng)基金办理该(gāi)公司旗下基金的相关销售业务。值得注意的是，今年(nián)以来，还有(yǒu)方正(zhèng)富邦基金、平(píng)安基金，以及海富通(tōng)基(jī)金停止了与(yǔ)浦(pǔ)领基金的基(jī)金(jīn)销售合(hé)作关系。

　　5月29日(rì)，长(zhǎng)盛(shèng)基(jī)金(jīn)发布公告，经(jīng)与北京虹点基金销售有限公(gōng)司、上海凯(kǎi)石财富基金(jīn)销售(shòu)有(yǒu)限公司协(xié)商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上(shàng)述基金(jīn)销售(shòu)机构将(jiāng)不再代(dài)理销售公司旗下(xià)所有(yǒu)公(gōng)募基(jī)金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告(gào)称，与方德保险代(dài)理有限公司、民(mín)商基金(jīn)销售（上(shàng)海(hǎi)）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)将不再(zài)代理公司旗下(xià)所(suǒ)有公募基金。自公告之日(rì)起，上(shàng)述公司(sī)不再办理本公司旗下基(jī)金的开户、认购、申购等(děng)基金买(mǎi)入的相关业(yè)务，只保留赎(shú)回业务，直至所有客户赎(shú)回全部份额。而在今(jīn)年4月，西部利(lì)得基金、上(shàng)银基金也终止了与民商基金(jīn)的基金销售合作，上(shàng)银基金则于2月终止与该机(jī)构的合作(zuò)关系，但也有(yǒu)宝盈基金、万家(jiā)基金新增与民商基金的(de)销售合作。

　　据(jù)中国基(jī)金报记者统计(jì)，截(jié)至6月1日，今(jīn)年以(yǐ)来(lái)，已有18家基金(jīn)公司宣(xuān)布与28家基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)终(zhōng)止合(hé)作(zuò)。

　　其(qí)中(zhōng)，2月(yuè)，有3家基金公(gōng)司终止合计7家独立基金销售机构的合作(zuò)；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立基(jī)金销售(shòu)机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构的合作；5月以来，则已有(yǒu)9家基金公司宣布终止了合(hé)计12家(jiā)基金代销(xiāo)机构的合作(zuò)，这其中包括(kuò)独(dú)立基(jī)金销售机构、银行和(hé)保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构中，正融(róng)基金解除(chú)合作(zuò)关系的基(jī)金公司(sī)最多，年(nián)内已有5家(jiā)；而(ér)基金公司中，长(zhǎng)盛(shèng)基金解除合作关系最为频(pín)繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会和基金代销机(jī)构解除(chú)合(hé)作关(guān)系，目前已(yǐ)累计解约(yuē)11家(jiā)，海富通基金今(jīn)年2月和3月分(fēn)别解除5家合作关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整(一尺九的腰围是多少厘米 一尺九的腰围是26还是27zhěng)体(tǐ)来看(kàn)，前述(shù)被(bèi)解约的基金(jīn)销售机构多为中小(xiǎo)型(xíng)机构。

　　业内人士(shì)表示，随(suí)着代销(xiāo)机构(gòu)数量增多及监管(guǎn)趋严，近几年(nián)公募基金公司(sī)对于代销机构(gòu)的选择标准(zhǔn)也在提(tí)高。在高质(zhì)量发(fā)展(zhǎn)背景下，严格筛选基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构，也是实现(xiàn)降(jiàng)本增效的一(yī)大举措。

　　一家(jiā)基金公司内部人(rén)员表(biǎo)示，基金公司终止(zhǐ)与(yǔ)销售机(jī)构(gòu)的合作，无(wú)非是以下三(sān)种情(qíng)况(kuàng)：一是(shì)基金销量一直得(dé)不到有效增长，对基金(jīn)公司整体基(jī)金销售贡献不(bù)大；二是受到监管处罚；三是销售机(jī)构主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终(zhōng)止过一轮，理由(yóu)无非就是这些(xiē)。”但(dàn)该(gāi)内(nèi)部人员也坦言，今(jīn)年以(yǐ)来权益市场低迷，基金销(xiāo)售困难(nán)也加速了对尾部销售(shòu)机构的(de)淘汰。“上太(tài)多销售合(hé)作机构，没有太大(dà)意义，只是徒(tú)增后(hòu)台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理(lǐ)贾(jiǎ)志也表示，基金公司(sī)终止与代销机(jī)构的合作，通(tōng)常是基金代销(xiāo)机构销售能力较弱，且(qiě)又受到监(jiān)管(guǎn)的处罚，就会很果(guǒ)断地解除合(hé)作关系(xì)。“基金公司与(yǔ)基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作是市(shì)场化的，要考虑维护成本与(yǔ)合作的潜力，基金公司会依据自身的发展(zhǎn)状况有选择的(de)与(yǔ)基(jī)金代销机构(gòu)合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露(lù)，其所在(zài)公司(sī)选择基金销售公司，有一套完整(zhěng)的基金(jīn)销售评(píng)估办(bàn)法，比如基金销售(shòu)保有规(guī)模、机构成(chéng)立时间、综合能力，以及(jí)与哪(nǎ)些公司(sī)合作等(děng)都是考核的要(yào)素，其中，要求其公募基金销售保有规模(mó)排名(míng)排名(míng)前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构合作后，需要(yào)对接(jiē)系统(tǒng)，每年要(yào)付出系统维(wéi)护成本，很多销售公(gōng)司一年(nián)的保有量也(yě)没有多少，甚至(zhì)都(dōu)覆盖(gài)不了成本。”据该负责人透露，即便(biàn)是前100名，也有相当一部分(fēn)达不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构的合作是双向(xiàng)选择，基金公(gōng)司希(xī)望能有销售能(néng)力强的机构(gòu)合作，头部代销(xiāo)机(jī)构也会(huì)对基金(jīn)公(gōng)司的(de)投研能力，管理(lǐ)规(guī)模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人士称，目前基(jī)金代销(xiāo)的机(jī)构主要分为银行、第三方基金销售机(jī)构，以及券商(shāng)，从禀赋来说，各(gè)有千秋，比如，银(yín)行(xíng)在渠道方(fāng)面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销售(shòu)渠道线上渠(qú)道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联网平台流(liú)量形成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领(lǐng)先地位将更加夯实，而券商(shāng)是(shì)以线下营业部为抓手，对权(quán)益类(lèi)产品服务(wù)能(néng)力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未(wèi)来(lái)的基金销(xiāo)售市场(chǎng)，主要还是(shì)在银行(xíng)渠(qú)道和(hé)头部互联(lián)网公司(sī)，券商作为后起之(zhī)秀，也是不容忽(hū)视的(de)力(lì)量(liàng)。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销行业优(yōu)胜劣汰(tài)或将持(chí)续

　　近年来，马太效应依然(rán)是基金(jīn)销售行业(yè)所面临(lín)的重要趋势(shì)。

　　中(zhōng)国基金业协会最(zuì)新公布的(de)公募基金销售(shòu)保(bǎo)有量数据(jù)显示，一(yī)季度(dù)，三方(fāng)机构销售增长最为(wèi)明显，互联网流量优势继续发力(lì)，银行、三方、券(quàn)商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三(sān)方独立基金(jīn)销售渠道中，头部机构一尺九的腰围是多少厘米 一尺九的腰围是26还是27(gòu)竞(jìng)争(zhēng)优(yōu)势更(gèng)为突出(chū)。截至今(jīn)年(nián)一季度末，公募(mù)基金销售保有规模前100强中，21家(jiā)独立基金销售机(jī)构保有2.81万亿非货(huò)币市场公募基金。而前(qián)三名(míng)蚂蚁基金(jīn)、天(tiān)天基金(jīn)、腾(téng)安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中(zhōng)排在末位的泛华普益基金销售有限(xiàn)公司，其非(fēi)货币市场(chǎng)公募基金保有规模为54亿(yì)元，首尾(wěi)差距十分明显，未上榜(bǎng)的(de)独立基(jī)金销售(shòu)机构保(bǎo)有规模则更(gèng)少(shǎo)。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日(rì)，在(zài)全市场473家基金代(dài)销机构中，目前共有26家基金销售机(jī)构的代销(xiāo)基金(jīn)数量(liàng)在7000只以(yǐ)上，与此同时，也有111家(jiā)基(jī)金销售机(jī)构代销数量不足百(bǎi)只。而在115家独立基金一尺九的腰围是多少厘米 一尺九的腰围是26还是27销售机构中，15家代销(xiāo)数量(liàng)在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家(jiā)基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近些年来基金销(xiāo)售行(xíng)业分化更趋(qū)明显，不少中小型(xíng)基金销售机(jī)构在行业大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会(huì)网站(zhàn)显(xiǎn)示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公(gōng)司向(xiàng)中(zhōng)国证券监(jiān)督管理委员会(huì)提(tí)交了注销公募证券投(tóu)资基金销售业务许(xǔ)可(kě)证的(de)申请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券投(tóu)资(zī)基金法(fǎ)》《公开募集证(zhèng)券投(tóu)资基金销售机(jī)构监督管理办法(fǎ)》等有关(guān)规(guī)定，中国证券监督管理委员会决(jué)定(dìng)注销深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司公(gōng)募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监局挂出了注销永鑫保险销售(shòu)服(fú)务有(yǒu)限公(gōng)司公募证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务许可(kě)证的公示。永鑫保险销售也是目前第一家主动注销基金(jīn)销售牌照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实际(jì)上，近年(nián)来，有不少基金代销机构由于经营困难(nán)等原因，主动注销基金销售(shòu)牌照，退(tuì)出(chū)竞争行业(yè)。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视(shì)天下基(jī)金(jīn)、植(zhí)信基金、唐鼎耀(yào)华基(jī)金等(děng)多家机构都选择主动注销基金代(dài)销牌照。

　　不(bù)过(guò)，也有(yǒu)机构是由(yóu)于(yú)违规(guī)等(děng)原因被吊销牌照(zhào)，比(bǐ)如，去年(nián)12月，上(shàng)海证监局(jú)发布消(xiāo)息，宣布注销上海久富(fù)财富基金销(xiāo)售牌照。此前(qián)，泰诚财(cái)富、财路基金(jīn)、大泰金石(shí)基金等第三方(fāng)代销机(jī)构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士认为，严监管态(tài)势下，未来基金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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