就在全球为AI疯狂的时候，百年欧(ōu)洲金融(róng)巨头(tóu)罗斯柴尔德家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据(jù)6月2日(rì)彭(péng)博社(shè)报道(dào)，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来(lái)一(yī)直(zhí)超配英伟达(dá)，但是目前已经部分(fēn)获(huò)利了结，现在所持头(tóu)寸(cùn)“要远远小得(dé)多”。

　　据了解，这家总部位于瑞(ruì)士日内瓦的资(zī)管(guǎn)机构为拥有200多年历史的(de)欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前(qián)管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老牌资管(guǎn)机(jī)构在2015年英伟达业(yè)绩(jì)第一爆(bào)发之际(jì)，就增持了(le)英伟达。当时的持(chí)仓股数一度高达160多(duō)万股。

　　然而英伟达虽然业绩(jì)大爆(bào)发，股(gǔ)价却(què)一直(zhí)不怎么(me)涨。这家资管机构也不得不修正自己(jǐ)的错误，在英伟达股(gǔ)价的缓慢上涨(zhǎng)中减持(chí)，终于在2018年(nián)一季度减持到不足1万(wàn)股。不(bù)过这(zhè)个时候，英伟达股价也(yě)从(cóng)2015年4美元附(fù)近(jìn)涨到了60美元附近，估计翻(fān)了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达(dá)的股价如(rú)做过山车一(yī)般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英(yīng)伟达的(de)股价也一度腰(yāo)斩。

　　在这期(qī)间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节(jié)奏进行(xíng)增(zēng)持和(hé)减仓(cāng)。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度(dù)，虽(suī)然英伟达股价此后仍然经历了(le)三(sān)波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年底，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念大爆发，英伟(wěi)达作为(wèi)底层算力代表(biǎo)，股价一度涨超100％，并在5月(yuè)30日(rì)创下419.38美元的(de)新高(gāo)，总市(shì)值一度超过(guò)1万亿美(měi)元，差点成为全球第9家(jiā)市值超(chāo)1万亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估(gū)值教父(fù)”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样一山放过一山拦全诗原版，一山放过一山拦全诗是什么诗选择高(gāo)位套现的，还有被誉(yù)为“估值教父”的当代著(zhù)名(míng)投资估值专家阿斯沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦(lún)周刊》报道，达(dá)摩达兰(lán)自2017年以来一直在投资(zī)英(yīng)伟达，如(rú)今已经卖(mài)掉了该(gāi)公司(sī)的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直到今天早上英伟达还在(zài)我的(de)投资组合里(lǐ)，最后把(bǎ)它剔除(chú)出投资组合，因为我无法承受这样(yàng)的上涨(zhǎng)，一周内市值就增加了(le)3000亿美元(yuán)，这(zhè)是在挑(tiāo)战可持(chí)续价(jià)值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前(qián)在(zài)250亿(yì)美元的(de)人工智(zhì)能(néng)芯片(piàn)市(shì)场(chǎng)占有80％的份额，最(zuì)乐观的(de)预(yù)测是，10年(nián)后(hòu)该市(shì)场规模将达到3500亿美(měi)元。即使假设英伟(wěi)达未来的市(shì)场份额达到100％，达(dá)摩达兰得出的估(gū)值也要(yào)比近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢(huān)英伟达这家公司，但如果作为一(yī)项(xiàng)投资的话，我怎么都得不(bù)出每股400多美(měi)元的估值(zhí)。”

　　此(cǐ)外，英(yīng)伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也(yě)于(yú)美国(guó)时间2023年5月30日持续(xù)出(chū)售公(gōng)司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达(dá)股权，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美(měi)元，一共(gòng)套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人觉(jué)得(dé)AI估值太高，减(jiǎn)持了仓位，也有人(rén)认(rèn)为英伟达现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名(míng)分析师中，41名对英伟(wěi)达(dá)给(gěi)出买入评级，比去年(nián)10月给予这(zhè)一评级的人(rén)数(shù)30人增加约三(sān)分之一。这些分(fēn)析师对英伟达给出的股价中间值(zhí)约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟(wěi)达的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资(zī)研究公司伯(bó)恩(ēn)斯坦(tǎn)的(de)分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华(huá)尔街近(jìn)日纷纷调(diào)高(gāo)英伟达目标股价，是因为先前估测(cè)的获利预期太低(dī)。目前(qián)投资(zī)人仍(réng)存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟(wěi)达估值过高(gāo)，目前已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年以来华尔街预测最准确的分析师、美国银行(xíng)策略分(fēn)析(xī)师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技股和AI概念股的估值(zhí)过高，建议投资者(zhě)可以抛(pāo)售美(měi)股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前(qián)AI概念处于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联(lián)储的加息周期(qī)或(huò)许还未结束。过去(qù)的(de)泡沫(mò)形成通常是(shì)因(yīn)“宽松(sōng)货币(bì)政策”而(ér)起，以加(jiā)息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为需要在标普500位(wèi)于(yú)4200点时开始抛售。

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