民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国(guó)出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参(cān)会采购商(shāng)数量(liàng)多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企(qǐ)业(yè)所涉及的规(guī)模大(dà)小和所属(shǔ)地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充足(zú)样本(běn)，便于我们(men)观察(chá)中国(guó)外贸出(chū)口企业群(qún)像，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的(de)数量(liàng)和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参会客(kè)户及参展氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把握更长趋势的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研，我们得(dé)到当下(xià)中国出口企(qǐ)业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客(kè)户充分交流(liú)时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧美(měi)客户属于高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一带(dài)一(yī)路(lù)国家订(dìng)单(dān)增幅较(jiào)大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企(qǐ)业感受存异。部分(fēn)企业(yè)表示(shì)今年对俄快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄(é)出口并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明(míng)显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中型企(qǐ)业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的(de)出口企(qǐ)业订(dìng)单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国家对中(zhōng)国外贸企业(yè)保(bǎo)有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加(jiā)剧(jù)。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外(wài)关(guān)税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业(yè)转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税(shuì)率和(hé)劳动力(lì)成本因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出(chū)口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提(tí)示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大(dà)增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观(guān)察中国当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会(huì)是一个重要的拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的(de)出口(kǒu)订单主要(yào)与之前客户签订的(de)老订单(dān)相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更(gèng)长期(qī)的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大(dà)的进(jìn)出口商品(pǐn)展会(huì)，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大(dà)、商品种类(lèi)最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金工具、建材(cái)、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健(jiàn)、食(shí)品。<大使相当于什么级别的干部 大使的级别是部级吗/p>

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会(huì)，本次广交会开(kāi)放境内采购(gòu)商名(míng)额，客流结构上境(jìng)内采购商(shāng)与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较(jiào)充分时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户(hù)数(shù)量明(míng)显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于(yú)高效益(yì)客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本(běn)次广交会(huì)反馈出(chū)来的信息是当下高(gāo)效益(yì)客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可能(néng)和过去3年欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅速有关(guān)，部分采购(gòu)商已经不直接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的订单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体的采购规(guī)模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型(xíng)的(de)企业所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑(huá)明显，而中大型企业(yè)则反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)企业(yè)存在订单(dān)略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今年(nián)订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩大使相当于什么级别的干部 大使的级别是部级吗(mó)擦(cā)，除此之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临其他地区贸易摩(mó)擦(cā)增(zēng)大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体(tǐ)正式(shì)实(shí)行第(dì)四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的(de)决(jué)定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对(duì)外关税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国(guó)企业(yè)存在产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地(dì)，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对(duì)中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额(é)数(shù)据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单(dān)近年来呈现持续下(xià)降；但大(dà)部分调研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南亚转移(yí)的(de)订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文(wén)来(lái)自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列(liè)之三：广交会下的(de)出(chū)口群像》

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