昨夜，据路透(tòu)社最新报道，知情人士透(tòu)露，美(měi)国(guó)总(zǒng)统拜登和众(zhòng)议院议长(zhǎng)麦(mài)卡锡接(jiē)近就美国(guó)债务上限达成(chéng)协(xié)议，双方在可自由支配开支方面的分歧仅为(wèi)700亿美元。

　　这名消息人士和另一名(míng)了解谈判情况的人士(shì)称(chēng)，最(zuì)终可能达(dá)成的不会是一份长(zhǎng)达数百页、可能需(xū)要立法者花几天时间撰写、阅读和投票(piào)的法案，而(ér)是一(yī)份包(bāo)含(hán)几个关键数字(zì)的精(jīng)简(jiǎn)协议。另一位(wèi)消息(xī)人士称，预计谈判代(dài)表将(jiāng)敲(qiāo)定(dìng)可自由支配开支(zhī)的最高限额，包括军费开支(zhī)，但(dàn)让议员们在未来(lái)几个月(yuè)通过(guò)正常的拨款程(chéng)序(xù)敲定(dìng)住(zhù)房(fáng)和教育等(děng)类别的细节。根据美国联(lián)邦(bāng)数据，2022年，美国的(de)可自由支配支出达到1.7万亿(yì)美元(yuán)，占(zhàn)6.27万亿美元支(zhī)出总额的27％。其中大约一半用于国防，一些议员表示不应该削减(jiǎn)这一领域的支(zhī)出(chū)。

　　俄罗斯副总理(lǐ)诺瓦克周(zhōu)四表示(shì)，OPEC+在(zài)4月(yuè)做出减产(chǎn)决定后，将于6月4日举行的六个(gè)月(yuè)来(lái)首次(cì)面对面(miàn)会议不(bù)太(tài)可能采取(qǔ)新的措施。当前(qián)的任务是(shì)监控市场形(xíng)势(shì)并及时作出(chū)反应。诺瓦(wǎ)克重申OPEC+的目标不(bù)是推动油(yóu)价上涨，而(ér)是平衡价格(gé)，以确保生产者和消费者的利(lì)益(yì)。

　　诺瓦克预计布伦特原油价格到(dào)2023年底将略高于80美(měi)元/桶。他认为，目前的价格反映了(le)市场对(duì)全球宏观经济(jì)形势的评(píng)估。美(měi)国加息阻碍了(le)油价(jià)进一步上涨。

　　受此影响，WTI原(yuán)油期货盘中一(yī)度跌(diē)超(chāo)4.5％，跌(diē)破71美元/桶。

　　此外，周四的最新数据显示，交易(yì)员们完全(quán)押注(zhù)美(měi)联储(chǔ)会在6月或7月的某次(cì)会议(yì)上再度加息25个基点，最(zuì)早在6月(yuè)便(biàn)加息的可能性已超(chāo)过50％。

　　其中，与7月份FOMC会议挂(guà)钩的掉(diào)期合约升至5.37％，比当前有效联邦(bāng)基金利(lì)率5.08％高出超过25个基点，这(zhè)代(dài)表(biǎo)市(shì)场认为接下来两(liǎng)次会议中美联储肯定会加息25个基(jī)点。

　　同时，与6月FOMC会议(yì)挂钩的掉(diào)期(qī)合约显示消化了约14个(gè)基点的加息(xī)预期(qī)，由于美联储加息规模通常(cháng)都(dōu)是(shì)25个基点的倍数，这(zhè)代表(biǎo)6月加息(xī)25个(gè)基(jī)点的(de)概率高于50％。

　　截至(zhì)今晨收盘，最终，WTI 7月原(yuán)油期货收(shōu)跌3.37％，报71.83美元/桶；布伦特(tè)7月原油期货收跌2.68％，报76.26美元/桶，和(hé)美油(yóu)均(jūn)止步(bù)三日连涨。

　　美股收(shōu)盘，纳指初步收涨1.71％，标普500指数涨0.88％，道指小幅收跌约30点。

　　芯(xīn)片(piàn)股(gǔ)中，表现最好的英伟达早盘股(gǔ)价曾涨至394.8美元，涨幅超(chāo)过(guò)29％，收涨(zhǎng)24.4％，收盘价略低于380美(měi)元，创盘中和收盘历史新高，市值曾(céng)达到9550亿美元，距(jù)1万(wàn)亿美元市值大(dà)关一步之(zhī)遥(yáo)，有望成为全(quán)球第九家市值突(tū)破1万亿美元的上(shàng)市公司。盘中英伟达市值曾涨将近2000亿(yì)美元，几乎粤西是指什么地方相当于(yú)两个英特(tè)尔(ěr)的市(shì)值。英伟(wěi)达创美(měi)股(gǔ)史上最大(dà)单日市值增长规模，一日(rì)的市值涨幅比标普500 472只(zhǐ)成份股各自的市值都高。

　　最新的财报数据显示(shì)，英(yīng)伟达(dá)Q1营收为71.9亿美元，同比下(xià)降13％，但好于市场预期的65亿美元；调整后每股收益为1.09美(měi)元，市(shì)场预期0.92美元。按业务划分，英(yīng)伟达数据中心业务营(yíng)收增长14％至42.8亿美(měi)元(yuán)，好于市场预期的(de)39亿美元。

　　最(zuì)重(zhòng)要的数据(jù)在于——展望(wàng)未(wèi)来，英伟(wěi)达预计第二财季营(yíng)收将达到110亿美元(yuán)左右(yòu)，较(jiào)市场预期的71.8亿美元高(gāo)53％。这一极度(dù)积极(jí)的展望(wàng)表明，英伟达(dá)从(cóng)全球企业布局(jú)AI的热潮中获(huò)得(dé)的利益(yì)远超人们预期(qī)。英伟达生产极度复杂的(de)人工智(zhì)能计算任务所需的GPU芯(xīn)片，可谓火(huǒ)爆全球的(de)ChatGPT所需的最重(zhòng)要底层硬件。英伟达如今在AI用途的芯片领(lǐng)域占据(jù)主导(dǎo)地位，该公司(sī)推出的 A100/H100 GPU芯(xīn)片极度(dù)适合(hé)AI训练(liàn)和运行(xíng)机器学习软件，这也(yě)是(shì)支持(chí)Op粤西是指什么地方enAi旗(qí)下(xià)火爆全球的ChatGPT的最关键(jiàn)底层(céng)硬件。

　　黑色系集体(tǐ)“跳(tiào)水”，铁矿、钢材(cái)期价创近(jìn)半年以来新低

　　昨日，铁矿(kuàng)石、钢材期货(huò)盘中明显(xiǎn)下滑并(bìng)创下近半(bàn)年或半(bàn)年多以来新(xīn)低。截至5月25日下午(wǔ)收(shōu)盘，铁矿(kuàng)石主力(lì)合约(yuē)2309下跌2.23％至(zhì)681元(yuán)/吨，盘中最低下探674元/吨；螺纹钢(gāng)主力合约(yuē)2310下跌2.53％至3432元/吨；热卷主力(lì)合约2310下跌1.78％至3532元/吨。

　　夜(yè)盘时(shí)段，双焦持续重挫，截至23点收盘，焦煤(méi)跌近5％，焦炭跌超4％。

　　进入5月以来，黑色(sè)商品在(zài)经(jīng)历短暂(zàn)反弹后于近期再次走弱。对此，大(dà)有期货(huò)投研中心黑色高级研究员黄科在接受期货日报记者采访时表(biǎo)示(shì)，近期黑色系(xì)品种(zhǒng)大幅下(xià)跌(diē)是宏观和产业共振带来的结果。

　　“其中宏观层面，目前美国两党对于政府债务上限问题仍没(méi)有达(dá)成一(yī)致，随(suí)着截(jié)止(zhǐ)日期临近，市场各方的(de)避险观望(wàng)情绪(xù)较为明显；而从美联储(chǔ)5月会议(yì)纪要来看，不能(néng)排除接下(xià)来(lái)继(jì)续加息(xī)的可能性，当前美联储6月(yuè)加(jiā)息(xī)概率(lǜ)上(shàng)升(shēng)到(dào)40％附近(jìn)，近期美元指数走强对于大(dà)宗商品价格普遍形成(chéng)一(yī)定压力。国内方面，5月份公(gōng)布的社融和固定资(zī)产投资等经济数据略低于市(shì)场，市场担心经济(jì)复(fù)苏(sū)的后劲不足，也导致与国内经济状况关联性(xìng)较强(qiáng)的黑色系品种支撑弱化。”黄科说(shuō)。

　　目(mù)前黑色(sè)产业层面也并无利(lì)多因素。黄(huáng)科表示，从现货市(shì)场表现(xiàn)来看，虽(suī)然目前(qián)铁水产(chǎn)量(liàng)已经见(jiàn)顶(dǐng)，但(dàn)随着(zhe)成本端原料价格(gé)的大幅回落，钢厂方(fāng)面并(bìng)没有很强的减产动力。在行业(yè)利润(rùn)尚(shàng)存(cún)、部分钢厂复产的情况下，本周钢联螺纹、热轧产量甚至止跌(diē)回升，减产不及预期以及原料成本持续下移(yí)导致钢价下方支撑走弱；而当前国内钢(gāng)材(cái)需求也已临近淡季，在(zài)需求乏(fá)力的情况下(xià)，钢材价格(gé)不断(duàn)下探寻(xún)底。

　　建信期货黑色产(chǎn)业研究主管翟贺(hè)攀对记(jì)者表示，自今年3月中(zhōng)旬(xún)以来，铁(tiě)矿(kuàng)石(shí)、钢材(cái)等(děng)黑(hēi)色系(xì)商粤西是指什么地方品(pǐn)市场(chǎng)整(zhěng)体陷入“供应增、需求底部徘徊(huái)、成(chéng)本塌陷”的(de)负向循环，期现货价(jià)格呈“螺旋式(shì)”走低趋势(shì)。

　　“具(jù)体来看，近(jìn)两个月来钢材下(xià)游需(xū)求恢复距(jù)离此前预(yù)期(qī)有较大差(chà)距(jù)，叠加今年年初(chū)以(yǐ)来市(shì)场(chǎng)对(duì)下游(yóu)需求的乐观预期，导致钢厂产量增幅较大(dà)。而在市场供(gōng)需阶段性错配(pèi)的(de)情况(kuàng)下，钢铁原(yuán)燃料(liào)进(jìn)口规模(mó)又出现明显(xiǎn)增(zēng)长，同(tóng)时预(yù)期中的(de)下半年的粗(cū)钢产(chǎn)量平控政策也进一(yī)步压低了钢铁原(yuán)燃(rán)料价格。”翟贺攀说。

　　据Mysteel相关(guān)数(shù)据统计，3月初以来，钢材五大品种(zhǒng)周度表观消费量均(jūn)值为1000万(wàn)吨，仅比去年同(tóng)期增长0.6％，但较2019-2021年同(tóng)期(qī)分(fēn)别下(xià)降9.0％、9.1％和12.8％。据国家(jiā)统计局数(shù)据，1-4月(yuè)份我国粗钢产量为3.54亿吨，同比(bǐ)增长5.4％。据(jù)海(hǎi)关统计，1-4月份(fèn)我国进口铁矿石(shí)与炼焦煤分别为3.85亿吨(dūn)和3114万吨，同比分别增长8.6％和88.6％。

　　钢材(cái)短期或(huò)延续弱势(shì)，中(zhōng)期有反弹(dàn)空间

　　从当前(qián)钢材市场面临的(de)问题来看，方正中期(qī)期(qī)货研(yán)究院黑色组长汤冰华告(gào)诉记者，主(zhǔ)要有以(yǐ)下三(sān)个方面的问题：一是高(gāo)炉减产不(bù)充分；二是外需可能会大幅下滑；三是国(guó)内政策刺激还比较有(yǒu)限，当前(qián)内(nèi)需虽(suī)然未见好转，但今(jīn)年以来表现一直低于预期。

　　谈及当前钢矿品种价(jià)格底部是否已现，汤冰华表(biǎo)示(shì)，由于二(èr)季度以来国内政策(cè)利多有限，导(dǎo)致“买预(yù)期”交易未能如期出现，但国内市(shì)场利空在(zài)价格中(zhōng)已有体现，从后(hòu)期市(shì)场(chǎng)表现来(lái)看，钢材需求端利(lì)空(kōng)可能来(lái)自海外，6月出(chū)口一旦转差，则(zé)板材供应(yīng)压(yā)力会明(míng)显增加，产量(liàng)也面临继续压(yā)减。因此，在经历4-5月份的政策不及预期后，国内下(xià)一个相对重(zhòng)要的政策(cè)时点可(kě)能在7月的半年度经(jīng)济数据公(gōng)布后，在此之前，钢矿品种价(jià)格底部(bù)的确(què)立需要(yào)黑色商品整体供应回(huí)落，即铁(tiě)水产量、焦煤(méi)供应及铁矿石非主流矿(kuàng)发货(huò)均出现下降。不(bù)过目前焦煤进口通关及铁矿石(shí)非澳巴发货已开始(shǐ)减少，但铁(tiě)水(shuǐ)下(xià)降并(bìng)不明显(xiǎn)，负反馈还在持(chí)续，价格还未真正见(jiàn)底。

　　在(zài)黄科看来，后(hòu)续钢(gāng)矿品种止跌需要具备两个条件：一是煤炭价格(gé)止跌，从(cóng)成本(běn)端对钢价(jià)形成一(yī)定支撑；二(èr)是钢厂方(fāng)面有(yǒu)实质性的(de)减产行动(dòng)，从而改善市场(chǎng)对(duì)于后期供(gōng)需平衡的(de)预期。不过，从目前情(qíng)况来看，在进口煤冲击之(zhī)下，近(jìn)期国内煤(méi)炭市场情(qíng)绪较为(wèi)悲观，动力煤价格(gé)有加速下跌迹(jì)象；此外国内粗钢(gāng)产量(liàng)平(píng)控政策尚未执行，钢厂(chǎng)主动减产意(yì)愿不强(qiáng)。因(yīn)此，预计短期内黑色系品种或延续弱势(shì)，整体易跌难涨。

　　“积重(zhòng)难返的市场供需格局(jú)，与(yǔ)成(chéng)本塌陷叠加造成的负向(xiàng)循环，或将令(lìng)铁矿石、钢材等黑色系(xì)商(shāng)品价格惯性(xìng)下跌趋势短暂延续，难(nán)有像样的反弹(dàn)。”翟贺攀说。

　　此外值得注意(yì)的是(shì)，在期货价格(gé)大幅下探之际，螺纹钢现(xiàn)货价格已跌回至2020年5月之前的(de)水(shuǐ)平(píng)。对此(cǐ)，翟(dí)贺(hè)攀告诉记者，螺纹钢现货目前(qián)回归2020年疫情初期的价格区间(jiān)有(yǒu)利于行业(yè)供需(xū)加快(kuài)调整，且目前距离(lí)2020年底部(bù)不远。

　　“因此，基于钢厂铁矿石库存和钢材(cái)社(shè)会(huì)库存(cún)较(jiào)近(jìn)年同(tóng)期(qī)偏低、6月份之(zhī)后来自政策面和市场力(lì)量的供(gōng)应压减速度加快、稳(wěn)经济政策(cè)效果或将(jiāng)在下半年显(xiǎn)现(xiàn)、国际局势缓和以及国内外价差有利于钢材(cái)出口再上台阶等因素，未来2-4个月，我们对(duì)黑色系(xì)商品价(jià)格(gé)保持谨慎乐观，尽管难以恢(huī)复(fù)至今年4月中旬之前的偏高水平，但中期(qī)反弹依然有空间。”

　　汤冰华也表示，当前钢铁产(chǎn)业链(liàn)库存(cún)整体较低，因此在(zài)后续(xù)进入减产期间后，钢材价格下(xià)跌一旦出现(xiàn)企稳，那么低价可能会刺(cì)激补库(kù)，并带动(dòng)行(xíng)情出现阶(jiē)段反弹(dàn)。

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