就在全球为AI疯狂的时(shí)候，百年欧洲金(jīn)融(róng)巨头(tóu)罗斯(sī)柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一(yī)直(zhí)超配英伟达，但是目前已经部分获利了结，现在所(suǒ)持头寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位(wèi)于瑞士(shì)日内瓦的(de)资管机(jī)构(gòu)为拥(yōng)有200多年历史的(de)欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理资产规模(mó)790亿瑞(ruì)郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增(zēng)减(jiǎn)持(chí)

　　根据(jù)Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老牌资(zī)管机构在(zài)2015年英(yīng)伟达业(yè)绩(jì)第一爆发之际，就增(zēng)持(chí)了(le)英(yīng)伟达(dá)。当时的(de)持仓(cāng)股数一度(dù)高达(dá)160多万股。

　　然而英伟达虽然(rán)业绩大爆(bào)发，股(gǔ)价却一直不怎么涨。这家资(zī)管机构也不得不(bù)修正自己(jǐ)的错误，在英(yīng)伟达股价的(de)缓慢上(shàng)涨中减持，终(zhōng)于在2018年一季度减持到(dào)不足1万股(gǔ)。不过这个时候，英伟(wěi)达股价也从2015年4美元附近涨到了(le)60美(měi)元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币(魏承泽作品集 魏承泽一类的作者bì)的上上下下，让英伟达的股(gǔ)价如做过山(shān)车(chē)一般。2021年底(dǐ)，虚拟货币(bì)的(de)崩盘，让英伟达(dá)的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩准”节(jié)奏(zòu)进行增持和(hé)减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第(dì)二(èr)次大手笔增持是在2022年(nián)第二季度，虽(suī)然英(yīng)伟达(dá)股价此(cǐ)后(hòu)仍然经历了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在(zài)2022年年底，增持超(chāo)过(guò)20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发(fā)，英伟达作为底层(céng)算力代表，股价一度(dù)涨超100％，并(bìng)在(zài)5月30日创下419.38美(měi)元的新高，总(zǒng)市值一度超(chāo)过(guò)1万亿(yì)美元，差点成(chéng)为全球第9家市值超1万亿美元的(de)上(shàng)市企业。

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　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现的，还有被誉为“估值教父”的(de)当代著名投(tóu)资估值(zhí)专家阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年(nián)以来(lá魏承泽作品集 魏承泽一类的作者i)一(yī)直(zhí)在投资英伟达(dá)，如今已经卖(mài)掉(diào)了该公司(sī)的股票(piào)。

　　达(dá)摩达兰5月30日说：“直到(dào)今天早上英伟达(dá)还在我的投(tóu)资组合(hé)里，最后(hòu)把它(tā)剔除出投资组合，因为(wèi)我无法承受这(zhè)样的上涨，一(yī)周内市值就增加了(le)3000亿美元，这是在(zài)挑战可(kě)持(chí)续价值(zhí)的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英伟达(dá)目前在250亿美元(yuán)的(de)人工智(zhì)能芯片市(shì)场占有(yǒu)80％的(de)份额，最乐观的预测是，10年后(hòu)该市场规模(mó)将(jiāng)达到3500亿(yì)美(měi)元(yuán)。即使假设英(yīng)伟达未来的(de)市(shì)场份(fèn)额达到(dào)100％，达(dá)摩(mó)达(dá)兰(lán)得出的(de)估值也要(yào)比近期股价(jià)低20％，“我喜欢(huān)英伟达这家(jiā)公司，但如果(guǒ)作为一(yī)项投资的话，我怎么都得不出每股(gǔ)400多美(měi)元(yuán)的估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月(yuè)30日持续出(chū)售(shòu)公(gōng)司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达股(gǔ)权，减持均价在(zài)400.254美元到(dào)417.79美元，一共套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高，减持了仓位，也(yě)有(yǒu)人认(rèn)为英伟达现阶段股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调(diào)查(chá)的49名分析师中，41名对英伟达给出买入(rù)评级，比去年10月给予这一评级的人(rén)数30人增(zēng)加约三分之一(yī)。这些(xiē)分析(xī)师对英伟达给出的股价中(zhōng)间值约为(wèi) 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收(shōu)393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研究公司(sī)伯(bó)恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高(gāo)英伟(wěi)达目标股(gǔ)价，是因为(wèi)先(xiān)前估测(cè)的获利(lì)预期太(tài)低。目前(qián)投资(zī)人仍(réng)存(cún)在不(bù)同的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高(gāo)，目前已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去年以来(lái)华(huá)尔街预测最准(zhǔn)确的分析(xī)师(shī)、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科(kē)技股和AI概念股的估值过高，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴(yīng)儿期的泡沫(mò)”，而美联(lián)储(chǔ)的加(jiā)息周期或许还(hái)未结束。过去的(de)泡沫形成通常(cháng)是因“宽(kuān)松货币政策(cè)”而起，以加息结(jié)束(shù)。以(yǐ)史为鉴，他认为需要在标(biāo)普500位于4200点时开始抛售(shòu)。

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