随着公(gōng)募基金2023年一(yī)季报披露拉开(kāi)帷幕，多位知名基金经理调(diào)仓换股(gǔ)以(yǐ)及对后(hòu)市看法跃然纸上。

　　银(yín)华基金李晓星(xīng)在一季(jì)报中表示，看好半导体(tǐ)、电动车、风光电储、军工等领域投资机会。他认为AI 产业的(de)发展(zhǎn)不会一蹴而(ér)就，中间也必然(rán)会有曲折，包括数(shù)据隐私、伦理等潜(qián)在风险，可能造成板块后续波动。投资机会上，“卖(mài)水人”硬件(jiàn)先行的算力产业链，以及 AI 为(wèi)用户赋能的(de)垂直类(lèi)应用(yòng)场景值得关注(zhù)。

　　信(xìn)达澳亚(yà)基金冯(féng)明远一季报中(zhōng)表示，二(èr)季度(dù)，随着 TMT 板块部分公(gōng)司(sī)加入 AI 或数字经济(jì)等热门(mén)概(gài)念的创新，以及半导体和(hé)制(zhì)造(zào)业正经历触底反(fǎn)弹(dàn)的复苏，市场整体会(huì)逐步回暖，产(chǎn)生一(yī)定正面效应。会继(jì)续在(zài)新 能源、科技(jì)、高端制造等主(zhǔ)要赛(sài)道耕耘，深挖基本面扎实的优质个股，自下而上(shàng)挖掘投资机会。

　　此外，今日，中泰(tài)资(zī)管姜(jiāng)诚、中信保(bǎo)诚基金王睿等人也发布了一季报，均谈到了自己对AI领域的(de)密切关注，但观点略(lüè)有不同(tóng)。

　　“果链”龙头新进成为第一大(dà)重仓股(gǔ)

　龙钟是什么意思有什么表达效果，双袖龙钟的龙钟是什么意思　李晓星一季(jì)度大幅(fú)调入AI相(xiāng)关概念股

　　一季报数据(jù)显示，从(cóng)银华基金李(lǐ)晓星在管的(de)10只基金来看(kàn)，整体基(jī)金仓(cāng)位(wèi)维(wéi)持(chí)在90％左(zuǒ)右。

　　其中(zhōng)，银华中小(xiǎo)盘精选、银华盛世精选A、银华大盘(pán)定开、银华丰享(xiǎng)一年持有、银华心(xīn)选一年持有A 在今年一季(jì)度(dù)小幅减仓，其中，减仓幅(fú)度最大的是(shì)银华心选一年持有(yǒu)A，较去年底下降了4.65个百(bǎi)分点。

　　而银(yín)华(huá)心诚A、银华心怡A、银华心佳两(liǎng)年持有期(qī)、银华心享一(yī)年持有、银华心兴三年持有A 则在(zài)一季度小幅加仓，其中，加(jiā)仓幅度最大的是银华心(xīn)兴(xīng)三年持有A，较(jiào)去年底加仓了2.30个百分点。

　　一(yī)季度(dù)，李晓星旗下基(jī)金(jīn)产品大幅提高了(le)港(gǎng)股仓(cāng)位，比如(rú)银(yín)华心(xīn)佳两年(nián)持(chí)有期(qī)港(gǎng)股仓位从去年底14.38％上(shàng)升到一季度(dù)29.55％，银华心兴三年持有A港股(gǔ)仓位(wèi)从(cóng)去年(nián)底14.93％上升(shēng)到(dào)一季度29.58％。

　　持(chí)仓(cāng)方面(miàn)，以李晓星代表作银华中小(xiǎo)盘(pán)为(wèi)例，前十大(dà)重仓股变(biàn)动较大。今年一季度，立讯精(jīng)密、金山(shān)办公、用友(yǒu)网(wǎng)络、中(zhōng)科创(chuàng)达、中微公司、星环科(kē)技(jì)-U “新进”前十大。其中，“果链”龙(lóng)头立讯精密成为第(dì)一大(dà)重仓股，截至一季报，该基金持有(yǒu)立讯精密826.3万股，持有市值约2.5亿元。一(yī)季度(dù)，该基金还(hái)增持了精测电子，较去(qù)年底增加了16倍，目前持有市值约1.61亿元，新晋成为第7大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股。值得注意的是，上述“进新”个股大(dà)多数(shù)是AI相关(guān)概念(niàn)股。

　　而宁德时代(dài)、晶澳科(kē)技、德业股份、晶科(kē)能源、海光信(xìn)息、复旦微电、锦(jǐn)浪科(kē)技则退(tuì)出前十大。

　　减持方面(miàn)，今年一季度，该基金减持紫(zǐ)光(guāng)国微、华海清科，分别较(jiào)去年底(dǐ)减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季(jì)报，该基金(jīn)分(fēn)别持(chí)有紫光国微、华海清科(kē)189.3万股、63.1万(wàn)，对应持有市值2.10亿元、2亿元，位列第二(èr)、四大重仓(cāng)股。

　　在一季报中，李(lǐ)晓星再次(cì)用“千字小作文”表达(dá)了自己对市场(chǎng)的看法，基(jī)金(jīn)君为大家做了些重点摘要(yào)。

　　李晓(xiǎo)星在一季报(bào)中表示(shì)，对于今年国内的宏观判断依然(rán)是经济整体稳健复(fù)苏，产业结构调整(zhěng)继续升级，居(jū)民消费信心(xīn)逐渐恢复；我们(men)判断由于国家自身(shēn)实力(lì)的不断增强，国际伙伴跟(gēn)我们的利益共同点变多，国际形势相对之前会(huì)趋暖，国际贸易会逐渐触底回(huí)升。

　　一季度(dù)市场(chǎng)最火热的方向是 ChatGPT 引爆的人工智能(néng)板块，ChatGPT 是继 PC、互联(lián)网(wǎng)之后又一(yī)革(gé)命(mìng)性的技术，现象(xiàng)级应用(yòng)推出后，国内外各巨(jù)头(tóu)加(jiā)速(sù)入局(jú)。需要关注的是(shì)，AI 产业的发(fā)展不(bù)会一蹴(cù)而就(jiù)，中间也必然会有曲折，包(bāo)括数据隐私、伦理等潜在风险，可能造(zào)成(chéng)板块后续波动。投资机会上，“卖水人”硬件先(xiān)行的(de)算力(lì)产业链，以及 AI 为用户赋能的垂直类应用场景值得(dé)关注(zhù)。

　　半(bàn)导体方面，我们维持(chí)看好国产替代方向，集中在半导体设备、材料(liào)、零部件环节(jié)，中长期 看，伴随国(guó)产供应商积极(jí)验证导入，国内晶圆产(chǎn)线建设将再度提速。在景气(qì)复苏方向，我们(men)的看 法(fǎ)边际转向积(jī)极(jí)，全球半导体下(xià)行周期接近(jìn)尾声，经历了过去几个季度的去(qù)库存，有望在今年下 半年重启上行周期，向上弹(dàn)性(xìng)取决于下(xià)游需求(qiú)恢复(fù)的力度，数据中心有望率(lǜ)先回暖，其(qí)次是汽车、 消费电子，关注(zhù)相关左侧(cè)布(bù)局机会。

　　新能源板块是一季度被市场抛弃较(jiào)多的板块，交易(yì)占比和(hé)估值已(yǐ)经处(chù)于历(lì)史偏低的位置。只是市场对于上涨的标(biāo)的更多地关(guān)注利(lì)好(hǎo)，对于下跌的板块(kuài)更多地关注利空。我们总体认为(wèi)现在市场对于(yú)新能源板块(kuài)的担忧(yōu)讨(tǎo)论，更多是对于(yú)一个下跌板块的应激式反应。在去年的中报(bào)中，我(wǒ)们曾经提到(dào)了新能源板块的一(yī)些(xiē)风险点，这些风险点(diǎn)在(zài)经过大(dà)半年的消化(huà)后，在这(zhè)个估值分位以及股价位置下，我们认为新能源板(bǎn)块的(de)风险因素(sù)已经充分(fēn)释(shì)放，目前这个时(shí)间段(duàn)，具有较强吸引力。

　　此外，李晓星还看好电动车、风(fēng)光(guāng)电储、军工等领域(yù)投资机(jī)会(huì)。

　　璞(pú)泰来仍是第(dì)一大(dà)重仓(cāng)股

　　冯明远继续加仓新能源相关个股

　　一季报数据显示，信(xìn)达澳亚基金冯明远(yuǎn)在(zài)管的(de)6只(zhǐ)基金平(píng)均(jūn)仓位为(wèi)92.27％，其(qí)中，信澳研究优选(xuǎn)A的股票(piào)仓位(wèi)从去年底(dǐ)75.82％上升(shēng)到今年一季(jì)度末87.68％，信澳(ào)新(xīn)能源产业、信(xìn)澳科技创新一年(nián)定开A、信澳星(xīng)奕A则不(bù)同程度小幅减仓。

　　从(cóng)持仓情(qíng)况来看，以冯(féng)明远的代(dài)表作信澳新能源产(chǎn)业为例，该基金一季度增持璞泰(tài)来，较去年末加仓25.92％，目前持有股(gǔ)数876.4万股(gǔ)，持(chí)有(yǒu)市值为4.37亿元(yuán)，仍(réng)位列第(dì)一大重仓股。

　　此(cǐ)外，还增持了科(kē)达利(lì)、中伟股(gǔ)份、宁德(dé)时代、东阳光、华阳集团、祥鑫科技(jì)，其中，增持(chí)幅度最(zuì)大(dà)的(de)是(shì)中伟(wěi)股份，今年一季度较去年底增持了129.40％，目前持有市值(zhí)2.16亿元，为例第5大重仓股。

　龙钟是什么意思有什么表达效果，双袖龙钟的龙钟是什么意思　其中，中伟股份、华阳集团、祥鑫科技为“新进”前十大(dà)个股，斯莱(lái)克、保隆科技、比亚(yà)迪则(zé)退出前十(shí)大之(zhī)列。

　　一(yī)季度，该基(jī)金对爱柯(kē)迪、天齐锂(lǐ)业、赣(gàn)锋锂业进行不同程(chéng)度(dù)减持，其(qí)中，减持幅度(dù)最大的(de)是天(tiān)齐锂业(yè)，今年(nián)一季(jì)度较去年底减持了24.23％，目前持有市(shì)值2.19亿元，为例第4大(dà)重仓股。

　　冯明远在一季报中表(biǎo)示(shì)，2023 年一季度 A 股市场经历了疫情(qíng)复苏后的(de)调整(zhěng)修复，经济先是(shì)在大家“强复苏”的预期 中(zhōng)趋(qū)于明显的(de)回暖，但基于“强预期，弱(ruò)现实”的担忧(yōu)，随后又出现了(le)显著的回(huí)调(diào)，从而(ér)总体呈 现(xiàn)出(chū)震荡趋势。本基(jī)金的投资主要聚(jù)焦在(zài)新能源、科技、高端制造等新(xīn)兴(xīng)产(chǎn)业(yè)领域，细分板块的(de)整体走(zǒu)势与市场(chǎng)趋同，导致(zhì)本基金(jīn)的净值也出现小幅震荡。

　　展望(wàng)二季度，随着 TMT 板块(kuài)部(bù)分公(gōng)司加入 AI 或数字经济等热(rè)门(mén)概(gài)念的创(chuàng)新，以及半导体 和制造(zào)业(yè)正经历触底反弹的复苏，市场整体会逐步(bù)回暖，产生一定正面效应。我(wǒ)们(men)会继续在新(xīn) 能源、科技(jì)、高端制造(zào)等主(zhǔ)要赛道耕耘(yún)，深挖(wā)基本(běn)面扎实的优(yōu)质个股，自下而上挖掘投资机会。

　　中信保诚(chéng)基金王睿：

　　谨(jǐn)慎乐(lè)观看(kàn)待(dài)人工智能(néng)

　　今日，中(zhōng)信(xìn)保诚基金旗下(xià)多(duō)位基金(jīn)经理也发(fā)布了一季报。其(qí)中(zhōng)，中(zhōng)信保诚基金权益投(tóu)资部(bù)总监(jiān)王睿(ruì)在(zài)一(yī)季报中表示(shì)，宏观(guān)经济目前处在一个温和复苏(sū)的通道，在海外加(jiā)息进入尾声后，社(shè)会流动性将相对宽松，宏观(guān)及货币环(huán)境有利于权益市场行情(qíng)的(de)开展(zhǎn)，二季(jì)度指数仍(réng)有可能会是震荡上行的(de)态势。

　　一季度(dù)，王睿减表示持(chí)了(le)部(bù)分短期达到目(mù)标价(jià)的相(xiāng)关(guān)品种，并根据收益率预期(qī)的变化(huà)调整(zhěng)了一部分科技(jì)持仓。具(jù)体(tǐ)来看，以(yǐ)其(qí)代表作中(zhōng)信保诚创新成长为(wèi)例(lì)，该基(jī)金在一季度增持了(le)晶盛机电(diàn)、TCL中环、当升科技、中(zhōng)航光电等个股，人(rén)福医药(yào)“新进”前十(shí)大(dà)。

　　王睿在(zài)一季报(bào)中表示(shì)，对于人工智能这一非常宏(hóng)大的命题，他(tā)目(mù)前持谨慎(shèn)乐观(guān)的(de)态度。首先(xiān)我们(men)相(xiāng)信这是一项会对目前的生产和生活方(fāng)式带来重大变化的技术变(biàn)革，值得我们投入非(fēi)常多(duō)的精力去跟踪和研究。但另一方(fāng)面，我们目前还无法相对准确的评(píng)估这项技(jì)术革命(mìng)给具体公司和行业格局带来的影响，也(yě)不能给出大部分公司一个相对清晰的定价，因此(cǐ)我们一季度暂时还没有明显增加相(xiāng)关的持(chí)仓。后续我们(men)会紧密跟踪(zōng)。一季度我们持仓较多的(de)电(diàn)动车和光伏表现不(bù)佳(jiā)，受到了一些短期(qī)因素(sù)的干扰，投资者(zhě)的信(xìn)心(xīn)出现(xiàn)了波动。投(tóu)资者预期变化导致部分(fēn)个股出现了(le)较大回调，目前行业整体(tǐ)估(gū)值(zhí)水(shuǐ)平处(chù)于历史较低位置，而这两个(gè)行业未(wèi)来(lái)的发(fā)展方(fāng)向还是相对比(bǐ)较确(què)定的。

　　中泰资管姜诚：

　　投资，永远没有躺平的一天

　　今日，中泰(tài)资(zī)管基金(jīn)经理姜诚(chéng)也(yě)发布(bù)了一季报在一季(jì)报中(zhōng)，姜诚表示，一季度的市场走势再次佐证了一个道(dào)理，即市场(chǎng)是难以预(yù)测的。迄今为止，表现(xiàn)最好的(de)是AI相关板(bǎn)块，AI或许(xǔ)是科技发展进程中最重要的事件(jiàn)之(zhī)一，但要搞(gǎo)清(qīng)楚它对(duì)投资有哪些影(yǐng)响却很难。利润在产业链不(bù)同环节之(zhī)间(jiān)将如何分配？ 市场当前认为的受益环(huán)节是否(fǒu)能如愿受益？它的“智能”水平达到了什么程度以及渗透率将多(duō)快提升？都是(shì)很(hěn)容易让人兴(xīng)奋、可(kě)细说起来又让人不明就里的难题。谈资(zī)和投资之间，隔着一道鸿沟(gōu)。

　　价值投资(zī)的基本原理告(gào)诉我们，价值会(huì)随(suí)着时间(jiān)增(zēng)长，而非(fēi)随着(zhe)利润波(bō)动。所(suǒ)以在(zài)海量信息中，我们(men)需要(yào)重点关注长期因素，淡化短(duǎn)期因素。人工智能(néng)的发(fā)展是一个长期(qī)因(yīn)素，我们还(hái)没有足够的把握去捕捉(zhuō)到它带来(lái)的投资机会，但(dàn)可以尽量回避(bì)它带来的(de)伤害。以尽(jǐn)可能低的价格买尽可能(néng)好的资产，是(shì)我(wǒ)们(men)的投资目标。好(hǎo)资(zī)产(chǎn)的标(biāo)准是活得久、 站得牢、竞争优(yōu)势(shì)维持得长、平均净资产收(shōu)益率高，以(yǐ)及在好(hǎo)的公司治理加持下能够把长期利(lì)润转(zhuǎn)化为诱(yòu)人分(fēn)红。所(suǒ)以，我们(men)会一如既往，不去猜(cāi)测(cè)和(hé)追逐市场热点。

　　具体(tǐ)持仓方面，以姜诚代表作中泰星元价(jià)值优选A代(dài)表作为例，该(gāi)基金在(zài)一季度减持(chí)了中国建筑、太阳纸业、华(huá)鲁恒升、苏泊尔、海螺水泥、美的(de)集团，增持(chí)了工商银(yín)行、建发股份、招商银行、扬农化工。

　　过去的(de)一(yī)个(gè)季度，姜诚表示，自己的(de)组合没有大的变化(huà)，是(shì)因为(wèi)长期观点没有大的变化。对中国经济(jì)的长期乐观(guān)，结合当前市(shì)场提供的(de)较低估值水平，让我们可以在热点不断切换(huàn)的市(shì)场中(zhōng)保(bǎo)持(chí)平(píng)和(hé)。但(dàn)投资(zī)是一项苦差事，需要随时准备证伪自(zì)己的观点，需要(yào)保持学习，永远没有躺平的一天。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 龙钟是什么意思有什么表达效果，双袖龙钟的龙钟是什么意思