民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团(tuán)队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们(men)随(suí)即(jí)赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一(yī)个视角观察中国出(chū)口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状况(kuàng)，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、参会(huì)采购商数量多(duō)且国(guó)别广，被誉(yù)为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积达(dá)到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖(gài)主要(yào)商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉(shè)及的规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供(gōng)充足样本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息(xī)的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会(huì)是重(zhòng)要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单。广交会(huì)参(cān)会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当(dāng)下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然(rán)更多(duō)来自境(jìng)内采购小学学籍号在线查询官网入口，小学生学籍号自助查询(gòu)商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数(shù)量明显下降，意味着高效益客(kè)户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三(sān)角(jiǎo)出(chū)口调研(yán)信息一致(zhì)，本次广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带一路(lù)国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不同类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今(jīn)年(nián)对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类型(xíng)企业反馈，它(tā)们具(jù)体面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易(yì)摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国之间的(de)贸易摩(mó)擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的(de)在(zài)于保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷(zhōng)是(shì)为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大(dà)型(xíng)企业(yè)是(shì)这(zhè)一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发(fā)布(bù)《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题(tí)报(bào)告(gào)，提(tí)示中国出口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单(dān)和金(jīn)额或将大(dà)增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度观(guān)察中国(guó)当下出口现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映(yìng)出口的大环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言(yán)，外(wài)贸展会是一个(gè)重(zhòng)要的拓(tuò)客(kè)渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展新客(kè)户群体(tǐ)。小学学籍号在线查询官网入口，小学生学籍号自助查询新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得注意的是(shì)，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客(kè)户(hù)并不意味着(zhe)当期订单暴(bào)增。短期之内海关(guān)总署统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要与之前客(kè)户签订(dìng)的老订(dìng)单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额(é)，客流结(jié)构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流来自(zì)于境内(nèi)采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比(bǐ)较充分时，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中，欧美客户数(shù)量明(míng)显(xiǎn)不足(zú)，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意(yì)味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高(gāo)效(xiào)益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购商(shāng)已(yǐ)经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)构(gòu)成出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国(guó)家的订单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单(dān)，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对(duì)平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过(guò)去2年有明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型(xíng)的企业所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌(pái)的(de)外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档(dàng)35％的共同对外关税(shuì)的决定，小学学籍号在线查询官网入口，小学生学籍号自助查询计划(huà)纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对外(wài)关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企(qǐ)业存在产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也开始流(liú)向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到(dào)的(de)产(chǎn)成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份(fèn)额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据(jù)表现有所差(chà)异(yì)。其中，出口(kǒu)份额(é)数据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持(chí)续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告(gào)《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像(xiàng)》

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