今年以来基金代销机构被基(jī)金(jīn)公司解约的情形明显增多。

　　近日(rì)，又有多(duō)家基(jī)金(jīn)公司(sī)发布(bù)与基金代销(xiāo)机构(gòu)解约(yuē)的(de)公告。截(jié)至6月1日，今年以来已有18家基金公司(sī)宣布与28家(jiā)基(jī)金代销机构终止合作。而从(cóng)机构类(lèi)型(xíng)看(kàn)，中(zhōng)小型(xíng)独立基(jī)金销售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于(yú)经营不善或违规，已有多(duō)家基金(jīn)销售机构主(zhǔ)动或被动注销(xiāo)牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，基金公司与基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构之间的合(hé)作本(běn)就是双向选(xuǎn)择，在高质量发展背景下(xià)，基金公(gōng)司严格筛选代销(xiāo)机(jī)构也(yě)是降本增效(xiào)的主流(liú)选择。未来(lái)，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或(huò)将持(chí)续。

　　公募密集终止与基金代销(xiāo)机构(gòu)合作(zuò)

　　6月1日(rì)，西部(bù)利得基金(jīn)发布公告，自2023年(nián)6月(yuè)9日起，日本人知道我们恨他们吗，日本认为中国强大吗终止浦领基金办理(lǐ)该公司旗下基金(jīn)的(de)相关销售业务。值得注(zhù)意(yì)的是，今(jīn)年以来，还(hái)有方正(zhèng)富邦基金、平安基(jī)金，以及海富通基金停止了与浦领(lǐng)基(jī)金(jīn)的基金销售合(hé)作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金(jīn)销售有限公司、上海(hǎi)凯石财富基金(jīn)销售有限公司(sī)协商一致，自2023年5月29日起，上述基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构将不再代理销售公司(sī)旗下所有公募基(jī)金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也(yě)发(fā)布公告(gào)称(chēng)，与方德(dé)保险(xiǎn)代(dài)理(lǐ)有限公司、民商基(jī)金(jīn)销(xiāo)售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述(shù)基金销(xiāo)售机构(gòu)将不再代理公司旗下所(suǒ)有公募(mù)基金。自公(gōng)告之日(rì)起，上述(shù)公司不再(zài)办(bàn)理本(běn)公司(sī)旗下基金(jīn)的开(kāi)户、认(rèn)购、申购等基金(jīn)买(mǎi)入的相关(guān)业务，只保留赎回业(yè)务，直至(zhì)所有客户(hù)赎(shú)回(huí)全(quán)部份额(é)。而在今年4月(yuè)，西部利(lì)得(dé)基(jī)金、上(shàng)银基金也终止了与民商基(jī)金的基(jī)金销售合(hé)作(zuò)，上银基金(jīn)则(zé)于2月(yuè)终(zhōng)止与该机构(gòu)的合作关系(xì)，但(dàn)也有(yǒu)宝盈基(jī)金、万(wàn)家(jiā)基金新增与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统(tǒng)计(jì)，截(jié)至6月(yuè)1日，今年(nián)以(yǐ)来，已(yǐ)有(yǒu)18家基金公司(sī)宣布与28家(jiā)基金(jīn)代销(xiāo)机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基(jī)金(jīn)公司终止(zhǐ)合计7家独立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独(dú)立基金销售机构的代销合作(zuò)，其中(zhōng)包(bāo)括1家保险(xiǎn)公司；4月(yuè)，有(yǒu)5家(jiā)基金公司终止了合计6家独立(lì)基金销售机构的合作；5月(yuè)以来，则已(yǐ)有9家(jiā)基金公司宣(xuān)布终止了合计12家基金代销机构的合作(zuò)，这其中包括独立基金(jīn)销售机构、银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构中，正融基金(jīn)解除合作关系的基金公司最多，年(nián)内已有5家；而(ér)基金公司中，长盛基(jī)金解(jiě)除合作(zuò)关系最(zuì)为频繁，3月以来几乎(hū)每月都(dōu)会(huì)和基金代销机(jī)构(gòu)解除合作关系，目前已累计解(jiě)约11家，海富(fù)通基金今(jīn)年2月(yuè)和3月分别解除5家合作(zuò)关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整(zhěng)体来看，前述被解约的基金(jīn)销售机构多(duō)为(wèi)中小型机构。

　　业内人士表示(shì)，随着代(dài)销(xiāo)机构数量增多及(jí)监管(guǎn)趋严，近几年公募基(jī)金公司对于代销机(jī)构的选择标准(zhǔn)也在提高(gāo)。在高质量发展背景(jǐng)下，严格筛选(xuǎn)基金(jīn)代销机构，也是实现降本增效的(de)一大举措。

　　一家基(jī)金公(gōng)司(sī)内(nèi)部人员表示，基金公司(sī)终止(zhǐ)与(yǔ)销售机(jī)构的合(hé)作(zuò)，无(wú)非是以下(xià)三种情况：一是基金(jīn)销(xiāo)量一直得不(bù)到有效(xiào)增长，对基(jī)金公司(sī)整(zhěng)体基金销售(shòu)贡(gòng)献(xiàn)不大；二是受到(dào)监管处罚；三是销售机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两(liǎng)年就(jiù)这(zhè)样终(zhōng)止过一轮(lún)，理由(yóu)无非就(jiù)是(shì)这些。”但该内部人(rén)员也坦言，今年以来(lái)权益市场低迷，基金销(xiāo)售(shòu)困难也(yě)加速(sù)了对尾部销(xiāo)售(shòu)机构的(de)淘汰(tài)。“上太(tài)多销售合作(zuò)机构，没有(yǒu)太大意义(yì)，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华(huá)林(lín)证券董事总经理贾志也表(biǎo)示(shì)，基金公司终止与代销机构的合作，通(tōng)常是(shì)基金代销(xiāo)机构销售能力较弱，且(qiě)又受到监管的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基(jī)金(jīn)公司与基金代销机构的合作是(shì)市场化的，要考虑维(wéi)护成本(běn)与合作的潜力，基金公(gōng)司会依据自(zì)身的发展状况(kuàng)有选择(zé)的(de)与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道(dào)负(fù)责人透露，其所(suǒ)在公司选择(zé)基金(jīn)销(xiāo)售公司(sī)，有一套(tào)完整的基金销(xiāo)售评估办(bàn)法(fǎ)，比(bǐ)如基金销售保(bǎo)有(yǒu)规模、机构(gòu)成立(lì)时间、综(zōng)合(hé)能(néng)力，以(yǐ)及(jí)与哪些公司合作等都(dōu)是考核的要素，其中，要求其公(gōng)募基金销(xiāo)售保有规模(mó)排名排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机(jī)构合作后，需要对接(jiē)系(xì)统，每年(nián)要付出(chū)系统维护成本，很多销售公司一年(nián)的保(bǎo)有量也(yě)没有(yǒu)多少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据(jù)该负责(zé)人透(tòu)露，即(jí)便是前100名(míng)，也(yě)有相当一部分(fēn)达不到(dào)标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与基金代销机(jī)构(gòu)的(de)合作是(shì)双向(xiàng)选(xuǎn)择，基金公司希(xī)望(wàng)能有销售能力强的(de)机构合作，头部代销机构也会(huì)对基金公司的投研能力，管(guǎn)理规模(mó)，也有(yǒu)一(yī)定的要求。

　　此(cǐ)外，另据(jù)某(mǒu)基金(jīn)研究(jiū)人士称(chēng)，目前基金(jīn)代销的(de)机构(gòu)主要分为银行、第三方基金销售(shòu)机构，以及券商，从(cóng)禀赋来说，各有(yǒu)千秋(qiū)，比如，银(yín)行在(zài)渠道方面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第(dì)三(sān)方销售渠道线上(shàng)渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等(děng)互(hù)联(lián)网平台(tái)流量形成(chéng)显(xiǎn)著护城(chéng)河(hé)，随(suí)着AI演进，领先(xiān)地位将更加夯实，而券商是以线下营业(yè)部为(wèi)抓手，对权益类产品服(fú)务能力(lì)较(jiào)强(qiáng)。

　　贾志(zhì)表示，未来的基(jī)金销售市场，主要还是在银(yín)行渠道和头部(bù)互联网公司，券商作为后起之秀(xiù)，也是不(bù)容忽视的(de)力(lì)量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销行业(yè)优胜劣汰或将持(chí)续

　　近年(nián)来，马太效(xiào)应依然(rán)是基金销售行业所(suǒ)面(miàn)临的重(zhòng)要(yào)趋势。

　　中国基金(jīn)业协会最新(xīn)公布的公募基金销售保有(yǒu)量数据显示，一(yī)季度，三方机(jī)构销售增长(zhǎng)最为明显，互联(lián)网流量优势继续发力(lì)，银行、三(sān)方、券商代(dài)销占比(bǐ)已从(cóng)过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基(jī)金销售渠道中(zhōng)，头部机构竞(jìng)争优(yōu)势更为突出。截至今(jīn)年一(yī)季(jì)度末，公募基金销(xiāo)售(shòu)保有规模前100强(qiáng)中，21家独立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿非货币(bì)市场公募基金。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天天(tiān)基金、腾安基金合(hé)计保有约(yuē)2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家(jiā)中排在末位(wèi)的(de)泛华普益基(jī)金(jīn)销售有限(xiàn)公司，其非货币市(shì)场公募基(jī)金保有规模为54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未上(shàng)榜的独(dú)立(lì)基金销售机构保(bǎo)有规模(mó)则(zé)更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代(dài)销机(jī)构(gòu)中，目(mù)前共有26家基金销售机构的代销基金数量(liàng)在7000只以上，与此同时(shí)，也有(yǒu)111家基(jī)金销(xiāo)售机构代销(xiāo)数(shù)量不足百只(zhǐ)。而(ér)在115家独立基(jī)金销售机(jī)构(gòu)中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只(zhǐ)跟1家(jiā)基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年来(lái)基(jī)金销售行业分化更趋明显，不少中小型基金销售(shòu)机构(gòu)在行业(yè)大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监会网(wǎng)站显示，近期深圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯基金销售有限(xiàn)公(gōng)司向中国(guó)证券监(jiān)督管理委员会(huì)提交了(le)注销公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售(shòu)业务许可证的申请，根据《行政许可(kě)法》《证券投资(zī)基金(jīn)法》《公(gōng)开募(mù)集证券投资基金销售机(jī)构监督管理(lǐ)办法》等有关规定，中国(日本人知道我们恨他们吗，日本认为中国强大吗guó)证(zhèng)券监(jiān)督管(guǎn)理委员日本人知道我们恨他们吗，日本认为中国强大吗会决定注销深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司公(gōng)募(mù)证券投(tóu)资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在(zài)4月，上海证监(jiān)局挂(guà)出了注销永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售服务有(yǒu)限公司(sī)公募证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售也是目前第一家主动(dòng)注销基金销售(shòu)牌照的保险代理(lǐ)公(gōng)司。

　　实(shí)际上，近年(nián)来，有不(bù)少基金代销机构由(yóu)于经营困(kùn)难等原(yuán)因，主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南安存基金、科(kē)地瑞富基金(jīn)、晟视(shì)天下(xià)基(jī)金、植信基金、唐鼎耀华基(jī)金等(děng)多家机构都选择主动注销(xiāo)基金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规等(děng)原因(yīn)被吊销牌照(zhào)，比如，去年(nián)12月，上(shàng)海(hǎi)证(zhèng)监局发布消息，宣布注(zhù)销(xiāo)上海久富财富(fù)基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大泰金石基金等第(dì)三方代(dài)销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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