今年(nián)以来基(jī)金代销机构被基金公(gōng)司解约(yuē)的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公(gōng)司发(fā)布与基金代(dài)销机构解(jiě)约的公(gōng)告。截(jié)至6月1日，今(jīn)年(nián)以来已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基(jī)金代周深是男的还是女的 周深是哪个公司的艺人(dài)销机(jī)构终(zhōng)止合(hé)作。而从机构类(lèi)型看，中小型独(dú)立基金销售机构居多，此(cǐ)外，也有(yǒu)银行和(hé)保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值(zhí)得一提的(de)是，近年来由于经营不善或(huò)违规，已有(yǒu)多家基金销(xiāo)售机构主动或被动注(zhù)销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基(jī)金公司(sī)与基金销售(shòu)机构之间的合作本就是(shì)双向选择，在(zài)高质(zhì)量发展背(bèi)景下，基金公司严格筛选代销(xiāo)机构也是(shì)降本增效的主流选择。未来，基金代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与基金代销机(jī)构(gòu)合作

　　6月(yuè)1日(rì)，西(xī)部利得(dé)基(jī)金发布(bù)公告(gào)，自(zì)2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金(jīn)办理(lǐ)该(gāi)公司旗下基金的(de)相关销售业务。值得注意的是，今年以来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安(ān)基金(jīn)，以及海富通基金停止了与浦领基金的(de)基金销(xiāo)售(shòu)合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布公告(gào)，经与(yǔ)北京(jīng)虹(hóng)点基金销售有限公司、上(shàng)海凯石财富基金销售有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月(yuè)29日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代理销售公司旗下(xià)所有(yǒu)公募基金。

　　就(jiù)在此前(qián)的5月18日，长盛基金也(yě)发布公告称，与方德保险代理有(yǒu)限公司、民商基金销(xiāo)售（上海）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售机构(gòu)将不再(zài)代理公司旗(qí)下所有公(gōng)募基金。自公告(gào)之日起，上述公司不(bù)再(zài)办理(lǐ)本公(gōng)司(sī)旗下基金的开户(hù)、认购、申购等(děng)基金买入的相关(guān)业务，只保留赎回业务，直至所有客户(hù)赎(shú)回(huí)全部份(fèn)额。而在今年4月，西部(bù)利得(dé)基金、上银(yín)基金也终止了(le)与民商基金的基金销(xiāo)售(shòu)合(hé)作，上银基金则(zé)于(yú)2月终止与该机构的合(hé)作关系，但也有宝盈基金(jīn)、万家基(jī)金(jīn)新增与民商基金的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报记者统计(jì)，截至6月1日，今年以来，已有18家(jiā)基金公(gōng)司宣布与28家基金代销(xiāo)机(jī)构终止合(hé)作。

　　其(qí)中，2月，有3家基(jī)金公(gōng)司终止合计7家(jiā)独(dú)立基金(jīn)销售机构的合作；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了合计17家独立基金销售机构的代(dài)销(xiāo)合作，其中(zhōng)包括1家保(bǎo)险公(gōng)司；4月，有5家(jiā)基金公司(sī)终止(zhǐ)了合计6家(jiā)独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家(jiā)基金代销(xiāo)机构的合(hé)作，这其中(zhōng)包(bāo)括独立(lì)基金销售机(jī)构、银行和(hé)保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前(qián)这些代(dài)销机构(gòu)中，正融基(jī)金解除合作关系的(de)基(jī)金公司最(zuì)多，年内已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金解(jiě)除合作关系最为频(pín)繁，3月(yuè)以来几乎每月都会(huì)和基金代(dài)销机构解除合作关系(xì)，目前已累计解约11家，海富(fù)通基金今年(nián)2月和3月分(fēn)别解除(chú)5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的(de)基金销售(shòu)机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构(gòu)数量增多及(jí)监管趋严，近几年公募基金公司对于代销机构(gòu)的选择标准也在提高(gāo)。在高质量发展背景下，严格筛选基金(jīn)代销机构，也是实现降本增(zēng)效(xiào)的一大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部人员表示，基金公司终止与销售(shòu)机构的(de)合作，无非是以下三种情况：一(yī)是基金(jīn)销量一直得(dé)不到有效增(zēng)长，对基金(jīn)公司整体(tǐ)基金(jīn)销售贡献不大；二是(shì)受到监管处罚；三(sān)是销售机构主(zhǔ)业(yè)发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际上，前(qián)两年(nián)就这样终(zhōng)止过一轮(lún)，理(lǐ)由无(wú)非就是这些。”但该内部人员也坦言，今(jīn)年以来权(quán)益(yì)市场低迷，基金销售困难(nán)也加速(sù)了对(duì)尾(wěi)部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多销售合作(zuò)机(jī)构，没有太大(dà)意义，只是徒增后台(tái)工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公司(sī)终止与代销机构(gòu)的合作，通(tōng)常是基金代(dài)销机构销售能力(lì)较弱(ruò)，且又受到(dào)监管(guǎn)的处罚，就会很(hěn)果(guǒ)断地解除(chú)合作关系。“基金公司与基金代(dài)销机构的(de)合作是(shì)市场化的，要考虑维护成本与合作的潜力，基金公(gōng)司会依据自身的(de)发(fā)展状(zhuàng)况有选择的与基金代(dài)销机(jī)构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠(qú)道负责人透(tòu)露，其所在公司选(xuǎn)择基金销售公司，有一套完整(zhěng)的基金销售评估办法，比如基(jī)金销售保有规(guī)模、机构成(chéng)立时间、综(zōng)合能力，以及与哪些公司(sī)合作等(děng)都是考核的要素(sù)，其(qí)中(zhōng)，要求其(qí)公募基(jī)金(jīn)销售保有规模排名排名前100，是(shì)硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机(jī)构合作(zuò)后，需要对接系统，每(měi)年要付出系统维护成本(běn)，很多销售公司一年的保有量(liàng)也没有多少，甚(shèn)至都覆盖不了成(chéng)本(běn)。”据该负责(zé)人透露，即便是前100名(míng)，也有相当一部分达不到(dào)标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司与基金代销机构的合作是双向选择(zé)，基金公司希望能有销售能力强(qiáng)的机构合(hé)作，头部代销机构也会对基金(jīn)公司的投研能力，管理规(guī)模，也有一定的(de)要求。

　　此外，另据某基金研究(jiū)人士称，目前基金(jīn)代销的机构(gòu)主要分为银行、第三(sān)方基(jī)金销售机构，以及券商，从(cóng)禀赋来说，各(gè)有千(qiān)秋，比如，银行(xíng)在渠道方(fāng)面基础较强(qiáng)，更擅长固收类产品的服(fú)务，第三(sān)方销售渠道线上渠道较强(qiáng)，尤其是(shì)蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台流(liú)量形成显著护城河，随着AI演进，领(lǐng)先地位将(jiāng)更加夯实，而(ér)券商是以线下营业部(bù)为抓手，对权益类产品服务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金销售(shòu)市场(chǎng)，主要还是在(zài)银行渠道和头(tóu)部互联(lián)网(wǎng)公司，券商(shāng)作为后起之(zhī)秀(xiù)，也是不容忽视的(de)力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应(yīng)依然是(shì)基金(jīn)销售行业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基(jī)金业协会最新公(gōng)布(bù)的公募基金销售保有(yǒu)量数据显示，一季度，三方机构销售增长最为明显，互联(lián)网(wǎng)流量(liàng)优势继续发(fā)力，银行、三方、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三(sān)方独(dú)立(lì)基金销售渠道中(zhōng)，头部机(jī)构竞争优(yōu)势更(gèng)为突出。截至(zhì)今年一(yī)季度(dù)末，公(gōng)募基金销售保有规模(mó)前(qián)100强(qiáng)中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货币市(shì)场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安(ān)基金合计(jì)保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金销售(shòu)有(yǒu)限公司，其非(fēi)货币(bì)市场公募基金(jīn)保有规(guī)模为54亿元，首尾差距十分明显，未(wèi)上榜(bǎng)的独立基金销(xiāo)售机构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月(yuè)1日，在全市场473家基金代(dài)销机构(gòu)中，目前共有26家基金销(xiāo)售机构的代销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与(yǔ)此同时，也(yě)有111家(jiā)基金(jīn)销售机构(gòu)代销数(shù)量不足百只。而在115家独(dú)立基金销售机构(gòu)中，15家代销数量(liàng)在7000只以上，17家代销不(bù)足(zú)白只(zhǐ)。其中，还(hái)有6家目前只(zhǐ)跟1家基金公司(sī)合作(zuò)。

　　实(shí)际(jì)上(shàng)，近(jìn)些年(nián)来基金销售行业分(fēn)化更趋明显，不少中(zhōng)小型基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构在行业(yè)大洗牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会网站显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限(xiàn)公司向中国证券监督管理(lǐ)委员(yuán)会提(tí)交了注(zhù)销公募(mù)证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的(de)申请，根据《行政许可(kě)法(fǎ)》《证(zhèng)券投资基金(jīn)法》《公开(kāi)募集证券(quàn)投资基金(jīn)销售机(jī)构监督管(guǎn)理(lǐ)办法》等有(yǒu)关(guān)规定，中国证(zhèng)券监督管(guǎn)理委(wěi)员会决定注(zhù)销(xiāo)深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基金销售有限(xiàn)公司公募(mù)证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销(xiāo)永鑫保(bǎo)险销售(shòu)服(fú)务有限公司(sī)公(gōng)募证(zhèng)券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也(yě)是目前第一家(jiā)主动注销基金(jīn)销售牌照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基金代销(xiāo)机构由于经营(yíng)困难等原因，主动(dòng)注销(xiāo)基(jī)金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比(bǐ)如河南(nán)安存基(jī)金、科地瑞富基金、晟视(shì)天下基金、植信基(jī)金(jīn)、唐鼎耀(yào)华基金等多家机(jī)构都选择主(zhǔ)动注销(xiāo)基(jī)金(jīn)代(dài)销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违规等原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上海(hǎi)证监局发布(bù)消息，宣布注销(xiāo)上海久富财富基金(jīn)销售牌照(zh周深是男的还是女的 周深是哪个公司的艺人ào)。此前，泰诚财富(fù)、财(cái)路基金(jīn)、大泰金石(shí)基金等第三方代销机构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业(yè)内人(rén)士认(rèn)为，严监管态势(shì)下，未(wèi)来基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态(tài)或(huò)将持续。

　　编(biān)辑(jí)：舰长

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