民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国(guó)“第一(yī)展"，疫(yì)后(hòu)线下(xià)广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把握人流交织背后的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(央音展演比赛金奖比例 央音展演总展演是国家级的吗jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专(zhuān)项调研(yán)，用另一个视(shì)角观(guān)察中国出口企(qǐ)业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中国企业(yè)出口状况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会(huì)采购商数量多(duō)且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所涉及的规(guī)模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中小外贸企(qǐ)业(yè)，也包(bāo)括行(xíng)业龙头(tóu)企业。广交会能够提供(gōng)充足样本(běn)，便(biàn)于我(wǒ)们观察(chá)中国外(wài)贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国(guó)出(chū)口信息的第(dì)一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单。广交(jiāo)会参会(huì)客户及参展氛围，能(néng)够为我们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我们得(dé)到当下(xià)中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年(nián)境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外(wài)客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成(chéng)中国(guó)出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角出口调研信息一(yī)致(zhì)，本次广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一路国家(jiā)订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国(guó)不同类(lèi)型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口并(bìng)未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业(yè)和(hé)代工企业(yè)出口(kǒu)压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外(wài)需求较过(guò)去(qù)两年(nián)明显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模和类型企业反馈(kuì)，它(tā)们具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中(zhōng)型(xíng)企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备(bèi)自主品牌(pái)的出口企业订单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)面临较(jiào)为普遍的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东非共(gòn央音展演比赛金奖比例 央音展演总展演是国家级的吗g)同体对(duì)外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正在(zài)扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企(qǐ)业(yè)已经开始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是(shì)这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研(yán)，随(suí)后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口两(liǎng)点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度中(zhōng)国出口订单(dān)和金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业(yè)面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重要的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当(dāng)期(qī)订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计的出(chū)口(kǒu)订单主要与之前(qián)客户签订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最大的进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国历(lì)史最(zuì)长的外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类(lèi)型最多、参(cān)会采购商(shāng)数(shù)量最(zuì)多(duō)、国别(bié)最广，能够为我(wǒ)们(men)观察中国外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三(sān)、今(jīn)年广(guǎng)交会反(fǎn)映当前(qián)外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客(kè)流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外(wài)交流比较充(chōng)分时，境(jìng)内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次(cì)境(jìng)外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来(lái)的信息是当下(xià)高效益(yì)客户占(zhàn)比(bǐ)有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户(hù)数量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直(zhí)接前(qián)往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一(yī)路(lù)”国(guó)家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明(míng)显差异(yì)。部(bù)分企业(yè)表(biǎo)示今年(nián)对俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美(měi)出(chū)口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代(dài)工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目(mù)前海外需(xū)求较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业(yè)所(suǒ)面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单下滑明(míng)显，而中(zhōng)大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企业同样(yàng)面临(lín)其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增(zēng)大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方式(shì)为加征(zhēng)关(guān)税，目的(de)在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式(shì)实行第四档(dàng)35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进程央音展演比赛金奖比例 央音展演总展演是国家级的吗正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主(zhǔ)要(yào)是为销(xiāo)售(shòu)于(yú)当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额(é)影(yǐng)响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集(jí)型产品的订单近年(nián)来(lái)呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自(zì)民生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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