全(quán)球头号(hào)对冲(chōng)基金桥水(shuǐ)的最新调仓情况曝光了(le)！

　　根据其(qí)向美(měi)国(guó)证交会(huì)提交的13F文件显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美股持仓市值达到(dào)163.88亿(yì)美元（约合人民币1140亿元），较一季度(dù)末有所缩(suō)水(shuǐ)。

　　安硕核(hé)心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度获得(dé)桥水(shuǐ)大幅加仓，晋升为其第一(yī)大(dà)重(zhòng)仓，但桥(qiáo)水(shuǐ)减持了两只标普500ETF，还减持了宝洁、百事(shì)可乐、可口(kǒu)可乐、沃尔(ěr)玛等多(duō)只消费(fèi)股；另外桥水加1页是一面还是两面啊，1页是一张还是一面仓了(le)谷歌母(mǔ)公(gōng)司Alphabet、脸书等，但(dàn)是减(jiǎn)持了(le)拼多多(duō)、黄金ETF等(děng)。

　　但是桥水最新观点表示，其非常看好黄金(jīn)，认为黄金可能正处(chù)于持续增长期的开(kāi)端。

　　桥(qiáo)水美股持仓市(shì)值近164亿美(měi)元

　　美国证券交易委员(yuán)会（SEC）披(pī)露了(le)最新的13F文件，桥水基金今年一季度末的持仓曝光。据(jù)了解，到今(jīn)年4月末，桥(qiáo)水管理的(de)全权委托资产（AUM）为1968.34亿美元(yuán)。

　　我们来(lái)看看桥水在今(jīn)年(nián)一季度的美(měi)股持仓变(biàn)动(dòng)情况，数据显示，截止2023年3月末，桥水在美股的持仓总市值达(dá)到163.88亿美(měi)元(yuán)，较去年(nián)底的183.2亿美元减(jiǎn)少了10.55％。作(zuò)为全球宏观策略基(jī)金，桥水的美股组(zǔ)合仅占总资产很小的一部分。

　　在这个季(jì)度，桥水在不(bù)断卖卖卖(mài)，清仓了228只证(zhèng)券(quàn)，减持(chí)了360只(zhǐ)证(zhèng)券(quàn)；同时也积极买进，新进了118只(zhǐ)证券，增持了225只证券。

　　新兴市场ETF成头号(hào)重仓

　　桥水减持多(duō)只消费(fèi)股

　　今年一季度(dù)末，桥水的前(qián)十大重仓(cāng)标的(de)的集(jí)中度为34.71％。

　　其中(zhōng)，安(ān)硕核(hé)心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年(nián)一季(jì)度末晋升为桥(qiáo)水(shuǐ)的第一大(dà)重仓，加(jiā)仓了(le)331万股(gǔ)左右，持仓(cāng)增至1786.26万股，期(qī)末持仓市值为8.72亿美元，占投(tóu)资组合(hé)比例的(de)5.32％。

　　第二、第七大持仓是(shì)两(liǎng)只(zhǐ)标普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较(jiào)上(shàng)一季(jì)度都有所(suǒ)减持，期末持仓市值(zhí)分别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得注意的是(shì)，桥水持有多只消(xiāo)费品个股(gǔ)，但是今年一季度都(dōu)进行了减持，比(bǐ)如(rú)其(qí)第三大持仓宝洁，减掉了5万股左右，期末持有494.49万股，持股市值(zhí)为7.35亿美(měi)元；还(hái)有(yǒu)桥水也减持(chí)了(le)百事(shì)可乐、可口(kǒu)可(kě)乐，持股数量分别降至280.75万股、814.52万股(gǔ)，期(qī)末持股市值为5.12亿美元、5.05亿美元，分别位列第五(wǔ)、第六大重仓(cāng)股(gǔ)；另(lìng)外，桥水还减持了麦当劳、开市客、沃尔玛，其中沃尔玛的减持幅(fú)度(dù)相对(duì)较大。

　　但(dàn)是，桥(qiáo)水在一季(jì)度小幅加(jiā)仓了(le)医(yī)疗领域(yù)的强生，持股增至358.75万股，期末持股市值(zhí)为5.56亿美元，位列第四大重仓股。

　　桥水加仓谷歌、脸(liǎn)书

　　减(jiǎn)持黄金ETF等

　　基(jī)金(jīn)君梳理了桥水基金美(měi)股前(qián)30大重仓(cāng)，其中增持的标的还包括谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万股(gǔ)，持股数量增(zēng)至230.83万股，持有市(shì)值为2.39亿美(měi)元；还(hái)增持了脸书Meta，持股增至100.18万股，持有市(shì)值为2.12亿(yì)美元；此外，增持了(le)VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君(jūn)发现，桥水在一季度减持的标(biāo)的相对较多(duō)，除(chú)去前十大重仓，桥水还减持了(le)先(xiān)锋领航富(fù)时新(xīn)兴市场ETF，减少535.74万股，持股(gǔ)数量降至847.11万股(gǔ)，减持幅度达(dá)38％，持(chí)有市值为(wèi)3.42亿美(měi)元。

　　另外桥水减持幅度较大的还有拼多(duō)多，减少了150.34万股，持股(gǔ)数(shù)量降至(zhì)214.24万股，减持幅度41％，持有市值为1.63亿美元。桥水还减持了(le)亿滋国际22％，持(chí)股(gǔ)降至223.41万(wàn)股(gǔ)，持有(yǒu)市值(zhí)为(wèi)1.56亿美元；减(jiǎn)持(chí)了塔吉特(tè)28％，持(chí)股降至66.44万股(gǔ)，持有市值为1.10亿美元。

　　值得注意的(de)是，桥(qiáo)水在(zài)一季度(dù)还减(jiǎn)持了其特别(bié)看好的黄金资(zī)产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万(wàn)股，期末持仓(cāng)降至88.68万股，持有(yǒu)市(shì)值为(wèi)1.62亿美(měi)元。该(gāi)基金(jīn)从去年年底以来出现(xiàn)较大(dà)涨(zhǎng)势，表(biǎo)现(xiàn)非常突出。

　　但从最新的观(guān)点看(kàn)，桥水还(hái)是非常(cháng)看好黄金的。

　　近(jìn)期，桥水(shuǐ)基金联(lián)席首席投资官凯伦·卡尼奥尔-坦布(bù)尔表示，黄(huáng)金可能正(zhèng)处于持续增长期的开端，因为(wèi)全球对美元去杠杆化的推(tuī)动(dòng)仍是金(jīn)价的长期支撑。她(tā)表示，黄金被(bèi)低(dī)估(gū)了，还有很长的路要走。

　　她还说，黄金在(zài)全球货币市场中日益重要，这使(shǐ)得它不仅仅是对抗(kàng)债券市场和利率的工具。另外，地缘政治动荡不会消失，这是对黄(huáng)金的长(zhǎng)期支撑(chēng)。不仅(jǐn)如此，由于全球通胀水平仍(réng)相(xiāng)对较(jiào)高，黄金将继续吸引投资者，以对冲购买力下降的风(fēng)险。

　　桥水最(zuì)新观点曝光

　　4月末，桥(qiáo)水联(lián)合首席(xí)投资官(guān)鲍(bào)勃·普林(lín)斯分享了(le)他(tā)在2023年一(yī)季度的最(zuì)新观察。

　　他(tā)指出，名义支出(chū)水平高于(yú)经济体的生产能(néng)力，导致通胀率(lǜ)远高于目标水(shuǐ)平，美(měi)国和其他西方经济(jì)体处(chù)于看跌失(shī)衡(héng)中(zhōng)。为了纠正这(zhè)种失衡，缓(huǎn)解(jiě)需求压力，欧美各国央(yāng)行一直在实(shí)施紧缩政(zhèng)策——目前紧缩政策(cè)造成的负面影响初现(xiàn)苗(miáo)头。但一切才刚刚开始，恢复(fù)均衡将会(huì)给经(jīng)济(jì)和市(shì)场带来一定(dìng)的(de)负面影响。

　　相比之下(xià)，亚洲经济体的经济更加(jiā)接(jiē)近于均衡——支出与(yǔ)劳动力产出(chū)水平一致，通胀可控，政(zhèng)策(cè)制定者有足够(gòu)的空间提振经济(jì)和市场。

　　鲍勃(bó)·普林斯也称，在大部(bù)分西方国家，货币政策紧缩扭转了流动性方向，促使人们抛售资产持有现金。紧缩(suō)政策推高了折现率(lǜ)（即现(xiàn)金未来实际收(shōu)益率(lǜ)的预期），但迄(qì)今为(wèi)止(zhǐ)尚未严重(zhòng)影(yǐng)响风险溢价(jià)和经济增长，上述情况极有(yǒu)可(kě)能(néng)在周期的(de)下一阶(jiē)段出现。与西方国家(jiā)相(xiāng)比，中国(guó)、日(rì)本和许多亚(yà)洲(zhōu)国家和地(dì)区处于周期(qī)的(de)不同位置，这(zhè)些(xiē)国家和地区的政策(cè)制定者支持货币和信用流动，这降低了折现率和风险(xiǎn)溢(yì)价，促(cù)进了经(jīng)济增长。

　　5月(yuè)份，对于近(jìn)期美联(lián)储加息(xī)，桥(qiáo)水基金在其官微发文称，“上周美联储加(jiā)息25个基(jī)点。虽然没(méi)有明确声(shēng)明加息将会暂停，但政策指引的取消(xiāo)和鲍(bào)威尔讲话清楚表(biǎo)明(míng)，美联储希望持观(guān)望态度。这符(fú)合我们对当前形势的解读。”

　　桥(qiáo)水(shuǐ)表(biǎo)示，为了应(yīng)对疫情带(dài)来的影响，许多(duō)发达经济体都推(tuī)出了大规模(mó)财政刺(cì)激政策，引(yǐn)发了(le)通胀问题。为了应对高(gāo)通胀，央(yāng)行不得不收紧(jǐn)政策(cè)。其中美国采(cǎi)取了最激进的应对通胀的举措，在不到18个月的时(shí)间里，美联储加(jiā)息500个(gè)基点，并迅(xùn)速减持债券。目前(qián)，虽然(rán)美国(guó)经(jīng)济尚(shàng)未(wèi)出现严重问题，但名义支(zhī)出已经放缓。如果(guǒ)美联储(chǔ)进一步收紧政策，银行(xíng)业(yè)就会继续承压(yā)，从而影(yǐng)响(xiǎng)信贷(dài)供应。上周，美国第一共和银行被接管，再次凸显(xiǎn)美(měi)国金融(róng)体系面(miàn)临(lín)压(yā)力，股(gǔ)市和债(zhài)券收(shōu)益率出现(xiàn)下(xià)跌。美国(guó)可(kě)能需要（也可能不需要）进一步收紧政(zhèng)策(cè)。鉴(jiàn)于迄今为止的(de)紧缩举措，美联储可以评估形势再(zài)做(zuò)出决策。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 1页是一面还是两面啊，1页是一张还是一面