民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终(zhōng)于在(zài)4月中(zhōng)旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个(gè)视角观察中(zhōng)国出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量多且国(guó)别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于(yú)我们(men)观察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息(xī)的(de)第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是(shì)重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单。广交会(huì)参会客户(hù)及参(cān)展氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息(xī)的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预示(shì)中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然(rán)更多来自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美(měi)客户数量(liàng)明显下(xià)降，意味着高(gāo)效益(yì)客户不(bù)足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次(cì)广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订(dìng)单(dān)增幅较(jiào)大。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并(bìng)未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求(qiú)较过(guò)去两年(nián)明(míng)显走弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型企(qǐ)业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌(pái)的出口企业(yè)订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的(de)贸(mào)易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本(běn)地制(zhì)造业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研(yán)，随(suí)后发(fā)布《中(zhōng)国(guó)出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告(gào)，提示中国出口两(liǎng)点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我们(men)前往广州(zhōu)进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出(chū)口(kǒu)现状以及(jí)中(zhōng)国出口企业面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是(shì)一(yī)个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着(zhe)当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计的出(chū)口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量(liàng贪嗔痴慢疑什么意思啊，贪嗔痴慢疑的对应一句)最贪嗔痴慢疑什么意思啊，贪嗔痴慢疑的对应一句多(duō)、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的(de)展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内(nèi)采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流(liú)来自于(yú)境内采购商，往年内外(wài)交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明显不(bù)足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，欧美客户属于(yú)高(gāo)效(xiào)益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息是当(dāng)下高效益客户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相匹配(pèi)，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体的采购规模相对(duì)偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同(tóng)企业(yè)之间(jiān)感(gǎn)受存在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类(lèi)型的企业(yè)所面临(lín)的出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企业(yè)则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会(huì)参(cān)展企(qǐ)业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧(jù)，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁(tiě)产(chǎn)品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向非洲等(děng)地(dì)。产业转移(yí)至(zhì)当(dāng)地(dì)，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售(shòu)于(yú)当(dāng)地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数据(jù)表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈(chéng)现持续(xù)下降；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认为转移产能(néng)尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量与(yǔ)范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生(shēng)证券研(yán)究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日(rì)发布的(de)报(bào)告(gào)《民生宏(hóng)观调(diào)研(yán)系列之三(sān)：广交(jiāo)会下的出口群像》

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