今日投资参考：北京发布算力基础设施实施方案半导体行业复苏曙光初现

昨日，三大股指盘中冲高(gāo)回落，沪(hù)指在银行、保险等板块的力挺下逆市拉升；截(jié)至收盘，沪(hù)指涨0.27%报3052.9点，深证(zhèng)成指涨0.14%报(bào)9264.48点，创业板指(zhǐ)微(wēi)跌0.04%报1764.73点；两(liǎng)市合计成交7743亿元，较此前一(yī)交易日(rì)减少约210亿元；北向资金尾盘小幅流(liú)入，净买入3.49亿元。行业方面，化工、煤(méi)炭、医(yī)药(yào)、物流(liú)、银行、燃气等板块走高，地产、有色、石油、半导体等板块均上扬，分散染料、磷概念、减肥药、创新药概念等活跃；传媒、军工、券商等板块走弱。

国盛证券表示，美国一(yī)季度GDP增速不及预期，通胀加剧使消费者和政府支出(chū)降温，首次(cì)降息时间点将进一步(bù)延后，短期来(lái)看，资源品价格(gé)还将保持相对强势。国内方面，“国九条”等促进证券市场(chǎng)健康发展的(de)政策还在持续(xù)发力，市场在缩量状态(tài)下保持强(qiáng)势震荡。节前资金面(miàn)偏紧(jǐn)，预计将维持(chí)箱体震荡，而随着节后资金(jīn)回笼及5月进入业绩真空期，市场(chǎng)有望在权重的带动下向上冲关，进入(rù)权重与题材共舞的优势格局。操作上，建议重点(diǎn)配置以中字头为代(dài)表的蓝筹方向(xiàng)钢铁、非(fēi)银、煤炭、有色金属等板块或相对占优(yōu)。成长及科(kē)技方向，关(guān)注算力(lì)、低(dī)空经济、机器(qì)人(rén)、文生视(shì)频、新质生产力等科技板块的(de)机会轮动。

今日投资机(jī)会解析(xī)

半导体行业复苏曙光初现

2023年，全球(qiú)半导(dǎo)体产业经历(lì)长达一整年的低迷，高库存、低需求、投资减、产能降(jiàng)，一直在各个子板块(kuài)轮(lún)动，自2023年四季度开始看(kàn)到新一轮景气周期的曙光，SIA预计全球(qiú)半导体产(chǎn)业2024年会呈现(xiàn)“整体稳(wěn)步恢复，子产业结构性分化调(diào)整”的态势。

中信证(zhèng)券表示，2024年来看，预计行业需求在一(yī)季度或上半年仍(réng)然呈现终端需求弱(ruò)复(fù)苏的状(zhuàng)态，二季度或下半年，终端(duān)需求逐步开启拉(lā)货有望带动相关公司业绩逐(zhú)季度改善。整体看好(hǎo)2024年(nián)半导体板块在安全和创新带动下以及行业整体估值修复会(huì)带来的投(tóu)资机(jī)会。

北京发布算力基础设施实施方案

4月25日，北京市经济和信息化局、北京市通信管理局发布《北京市算(suàn)力基础设施建设实施方案（2024—2027年）》，规划(huà)目标中提出，新建和扩建智算中心PUE值不超过1.25，推进存(cún)量数据(jù)中心升级改造，到规划期末所有存量数据中(zhōng)心PUE值均不高于1.35。

中信证券表(biǎo)示，在数据中心算力提升和能耗降低推动(dòng)下，液冷技(jì)术将加速替代风(fēng)冷技术，已成为行业(yè)的共识，北京市已发(fā)布数(shù)据中心绿色节能要求。在液(yè)冷技术中，冷(lěng)板式液冷技术在性(xìng)能与成本之间(jiān)形成平衡，是现阶段最佳的散热方案。建议关注液冷(lěng)系统及其核心零部件的投资机会(huì)。

多上中游原材料领域开启涨价行情

3月以来(lái)以金铜油为代(dài)表的全球主要资源品价格(gé)开(kāi)启一(yī)轮强(qiáng)势(shì)上涨行(xíng)情，4月余(yú)温不断，多(duō)上中游原材(cái)料领域陆(lù)续启动涨价行(xíng)情。

中信建投证券指出，本轮涨价行(xíng)情可归结于四类：1）成本上行(xíng)推动的(de)被动涨价，如多数化工品、造纸(zhǐ)、燃气、轮胎等。2）供需过剩导致前期价格低迷，通胀潮下供给(gěi)端主(zhǔ)动提价改善盈利情(qíng)况，如(rú)玻纤、水泥、海运(yùn)等。3）受益(yì)于需求预期边际好转，如钢(gāng)铁/焦煤、制冷剂、草甘膦、高端存储、面板等。4）供给具明显(xiǎn)的收缩预期，如TMA、制(zhì)冷剂(jì)等。整体来看，本轮涨价行情中目(mù)前仍存在供需逻辑(jí)支撑(chēng)或(huò)盈利有望实现较(jiào)好提振的品种主(zhǔ)要包括(kuò)制冷(lěng)剂、高端存储(chǔ)、面(miàn)板、燃气、轮胎、TMA等。

其他影响市场的消息

绿色保险迎来顶层设计

金融监管总(zǒng)局近日印发《关于推动绿色保(bǎo)险高质(zhì)量发(fā)展的指导意见》，提出到2027年，绿色保险政策支持体系(xì)比较完善，服务体系初步建立，风险减量服务与管理机制得到优化，产品服务创新(xīn)能力得到增强，形成一批具有典型示范意义的绿色保险服务模式(shì)，绿色保险风险保(bǎo)障(zhàng)增速和保险资金绿色投资(zī)增速(sù)高于行业整(zhěng)体增(zēng)速(sù)，在促进经济社会绿(lǜ)色转型甘李药业：一季度净利润9600.43万元同比增长95.04%中的作(zuò)用得到增强；到(dào)2030年，绿色(sè)保险发展取得重要进展，服(fú)务体系基本健全(quán)，成为助力(lì)经(jīng)济社会(huì)全面绿色转型的重要金融手段，绿色保(bǎo)险风险保障水(shuǐ)平和保险资金绿色投资规(guī)模明显提升，社会各界对绿色保险的满意度、认可度明显提升，绿色保险发展市场(chǎng)影响力显著增强。

北京市算力基础设施(shī)建设实施方案发布

4月25日，北京市经济和信息(xī)化局和北(běi)京市(shì)通信(xìn)管理局联合发布《北京市算(suàn)力基(jī)础设施建设实施方案（2024—2027年）》。提出到2025年，基本建成智算资源供给集群化、智算设施建设自主化、智算能力(lì)赋(fù)能精准化、智(zhì)算中心运营绿色化、智算生态发展体系化的格局，引领京津冀蒙地区(qū)建成具有国际影响力的智算产(chǎn)业创新应用高地。到2027年，优(yōu)化京津冀蒙算力供给质(zhì)量和(hé)规模，力争自主可控算力满足(zú)大模型训(xùn)练需求，算力能耗标准达到国内领先水平，建立布(bù)局合理、算(suàn)网协同、技术领先(xiān)、绿(lǜ)色集约、产业链完备(bèi)的京津冀蒙算力一体化(huà)协同发展格局，融入联网调(diào)度、普惠易用、绿色安全的全国一(yī)体化算力(lì)体系，有力(lì)支撑落实国家人工智能产(chǎn)业发展战略部署。

杭州将开放全市(shì)域城区智能网联(lián)车辆测试(shì)应用

杭州市经济和信息化局副局长李明松在25日(rì)召开的《杭州市智能网(wǎng)联车辆测试与应用促进条例》新闻发布会表示，自5月1日《条例》施行起，杭州将在全国率先开放(fàng)全市八城区共计3474平方公(gōng)里作为智能网联车辆测试应用区域(yù)，实现(xiàn)全市建成区全覆盖，服务人口超(chāo)1000万。李明松表示，杭(háng)州将道路基础设施智能化建设纳入相(xiāng)关城市道路规划，推进道(dào)路基础设施智能化改(gǎi)造升级(jí)，实现杭州(zhōu)全市信号机及(jí)交通标志标识联网率95%以上，升级(jí)支持(chí)5G-A基站3000个以上，具备向(xiàng)网联车辆提供可靠的协同感(gǎn)知、决(jué)策控制和红绿灯(dēng)信息。

华为与(yǔ)北汽蓝(lán)谷(gǔ)合作新车“享界S9”发布

4月25日上午，华为与北汽蓝谷合(hé)作新车“享界S9”开(kāi)启发布，实车亮相北京车展北汽蓝谷极狐汽车(chē)展台。S9长(zhǎng)宽高分别(bié)为5160mm*1987mm*1486mm，轴距为3050mm，外观更加沉(chén)稳。据悉，S9定位中大型豪华轿(jiào)车，将提(tí)供单电机后驱与双电机四驱两种动力系统，新车预计售(shòu)价在(zài)30万元—50万元。

宁德时代推(tuī)出磷酸铁锂电池神行PLUS

4月25日，在北京(jīng)车展上(shàng)，宁德(dé)时代正式面向大众主流市场推出全球首款兼具1000公里纯(chún)电续航和4C超充特性的磷酸铁(tiě)锂电池——神行PLUS。同(tóng)时，公司宣布正式(shì)启动构(gòu)建神行超充网络，成(chéng)立业内首(shǒu)个神(shén)行车主俱乐部，从超(chāo)充产品体验、超充充电服(fú)务体验到日常用车体验(yàn)，全方位(wèi)满足神行车主需(xū)求。

证券时报网讯，昨日，三大股指盘中冲(chōng)高回落，沪(hù)指在银行、保(bǎo)险等板块的力挺下逆市(shì)拉升；截至收盘(pán)，沪指涨0.27%报3052.9点，深证成指涨0.14%报9264.48点(diǎn)，创业(yè)板指微跌0.04%报1764.73点；两市合计成交7743亿(yì)元，较此前一(yī)交易日减(jiǎn)少约210亿元；北向(xiàng)资金尾盘小幅流(liú)入，净买入3.49亿元。行业方面，化工、煤炭、医药、物流、银行、燃气等板块走高(gāo)，地产、有色、石油、半导体等板块均上(shàng)扬，分(fēn)散染料、磷概念、减肥药、创(chuàng)新药概念等(děng)活跃；传(chuán)媒、军工、券商等(děng)板块走弱。

国盛证券表示，美国一季度 GDP增速不及预期，通胀加剧(jù)使消费者和政府支出降温，首次降息时(shí)间点将进一步延后，短(duǎn)期来看，资源品价格(gé)还将保持相对强势。国内方面，“国九条”等促进证(zhèng)券市场健康发展的(de)政策还在(zài)持续发力，市场(chǎng)在缩量状态(tài)下(xià)保持强势震荡。节前资金面偏紧，预计(jì)将维(wéi)持箱体震荡，而随着节后资金回笼及5月(yuè)进入业绩真空期，市场有望在权(quán)重的带(dài)动下向上冲关，进入权重与题材共舞的优势格局。操(cāo)作上，建议重点配置以中字头为代(dài)表的蓝筹方向钢铁(tiě)、非银、煤炭、有色金属等(děng)板块(kuài)或相对占优。成长及科技方向，关注算(suàn)力、低空经济、机(jī)器人、文生视频、新质生(shēng)产力等科技板(bǎn)块的机会轮动。

今(jīn)日投资机会(huì)解(jiě)析(xī)

半导(dǎo)体行(xíng)业复苏曙光初现

2023年，全球半导(dǎo)体产业经历长达一整年的低迷，高(gāo)库存、低需求、投资减、产能降，一直在各个(gè)子(zi)板块轮动，自2023年四季度开(kāi)始看到新一轮景气周(zhōu)期的曙光，SIA预计全球半导体产业2024年(nián)会呈现“整体稳步恢复，子产业(yè)结构性(xìng)分化调整”的态势。

中信证券表示，2024年来看，预计行业需求在一季度或上半年仍(réng)然呈现终端(duān)需求弱复(fù)苏(sū)的状态，二(èr)季度或下半年，终(zhōng)端需(xū)求逐步开启拉货有望带动相关公司业绩逐(zhú)季(jì)度改善。整体看好2024年半导体板块在安全和创新带动下以(yǐ)及行(xíng)业(yè)整体估值修复会带来(lái)的投资机会。

北京发(fā)布算(suàn)力基础设施实施方案

4月25日(rì)，北京市经济和信息化局、北京市通信管理局(jú)发布《北京市算力基础设施建设(shè)实施方案（2024—2027年）》，规划目标(biāo)中提出，新建(jiàn)和扩建智算中心PUE值不超过1.25，推(tuī)进存量数据中心升级改造，到规划期末所有存量数据中心PUE值均不高于1.35。

中信证券表示，在数据中心(xīn)算力提升和能耗降低推动下，液冷技术将加速(sù)替代(dài)风冷技术，已(yǐ)成为行业的共识，北京市已发布数据中心绿色节能要求。在液(yè)冷技术中(zhōng)，冷板式液冷技术在性能与成(chéng)本(běn)之间形成平衡，是现阶段最佳的散热(rè)方案。建议关注液冷系(xì)统及其核心零部件的投资机会。

多上中游(yóu)原材(cái)料领域开启涨价行情

3月以来(lái)以金铜油(yóu)为代表(biǎo)的全球主要资(zī)源品价(jià)格开启一轮强势(shì)上涨行情，4月余(yú)温不断，多上中游原材料领域陆续启动涨价行(xíng)情。

中信建投证券指出，本轮涨价行情可归结于四类：1）成本上行推动的被动涨价，如多数(shù)化工品、造纸、燃气、轮胎等。2）供需过剩导致前期(qī)价格低迷，通胀潮下供给(gěi)端主动提价改善盈利情况，如玻纤、水泥、海运等。3）受益于需求预期边(biān)际好转，如钢(gāng)铁/焦煤、制冷剂、草甘膦、高端(duān)存储、面板等。4）供给具明显的收缩预期，如(rú)TMA、制冷(lěng)剂等。整体来看，本轮(lún)涨价行情中目前(qián)仍(réng)存在(zài)供需逻辑(jí)支撑或盈利有望实现(xiàn)较好提振的品种主要包括制冷剂、高端存储(chǔ)、面板、燃气、轮胎、TMA等。

其他影响市(shì)场的(de)消息

绿(lǜ)色保险迎来顶层设计

金融监管总局(jú)近日(rì)印发《关于推动(dòng)绿(lǜ)色保(bǎo)险高质量发展(zhǎn)的(de)指导(dǎo)意见》，提出到2027年，绿色保险政策支持体系比较完善，服务体系(xì)初(chū)步(bù)建立，风险减量服务与管理机制得到优化，产(chǎn)品服务(wù)创新(xīn)能力得(dé)到增强，形(xíng)成一批具有典型示范意义的绿色保险服(fú)务(wù)模式，绿色(sè)保险风(fēng)险(xiǎn)保障(zhàng)增(zēng)速(sù)和保(bǎo)险(xiǎn)资金绿色投资增速高(gāo)于(yú)行业(yè)整体增速，在促进经济社会绿色转型中的作用得到增强；到2030年，绿色保险发展取得重要进展，服务体(tǐ)系基本健全(quán)，成(chéng)为助力经济(jì)社会全面绿色转型的重要金融手段，绿色保险风险保障(zhàng)水平和保险资金绿色投资规模明(míng)显提升，社会各界对绿色保险的(de)满意度、认可度明显提(tí)升，绿色保险发(fā)展市场影响(xiǎng)力(lì)显著(zhù)增强。

北京市算力基(jī)础设施建设实施方案发布

4月 25日(rì)，北京市经济和信息化局和北京市通信管理局(jú)联合发布《北(běi)京市算力基础(chǔ)设施建设实施方案（2024—2027年）》。提出到2025年，基本建成智算资源供给(gěi)集群化、智算设施建设自主化、智算(suàn)能力赋能精准化、智算中心运营绿色化、智算生态发展体系化的格局，引领京津冀蒙地区建成具有国际影响力的智算产业创新应用高地。到2027年(nián)，优化京津冀蒙(méng)算力(lì)供给质量和(hé)规模，力争自主可控(kòng)算力满足大模型训练(liàn)需求，算力能耗标准达到国内(nèi)领先水平，建立布局(jú)合理、算网协同、技术领先、绿(lǜ)色集约、产(chǎn)业链完(wán)备的京津冀蒙算力一体化协同发展格局，融(róng)入联网调度、普惠易用、绿色安全的全国一体化算力(lì)体系(xì)，有力支撑落实国(guó)家人工智能产业发展战略(lüè)部(bù)署(shǔ)。

杭州将开放(fàng)全市(shì)域城区智能网联车辆测试(shì)应用

杭州市经济和信息化局副局(jú)长李(lǐ)明松在25日召开的《杭州市智能网联车辆(liàng)测试与应(yīng)用促进条例》新闻发布会表示，自(zì)5月1日(rì)《条例》施行(xíng)起，杭州(zhōu)将在全国率先开放全市八城区(qū)共计3474平方公里作为智能(néng)网联车辆测试应用区(qū)域(yù)，实现全市建甘李药业：一季度净利润9600.43万元同比增长95.04%(jiàn)成区(qū)全覆盖，服务人口(kǒu)超(chāo)1000万。李明松表示，杭州将道路基础设施智能化建设纳入相(xiāng)关城市(shì)道路规划(huà)，推进道路基础设(shè)施智能化改造升级，实现杭州全市信(xìn)号(hào)机及交通标志(zhì)标识联(lián)网率95%以上，升级支持(chí)5G-A基(jī)站(zhàn)3000个以上，具备向网联车辆提供可靠的协同(tóng)感知、决策控制和红绿灯信息。

华为(wèi)与北汽(qì)蓝谷合作新车“享界S9”发布

4月(yuè)25日上(shàng)午，华为与北汽蓝(lán)谷合作新车“享界S9”开(kāi)启发布，实车(chē)亮相北京车展北汽蓝谷极(jí)狐汽车展台。S9长宽高分别为5160mm*1987mm*1486mm，轴距为(wèi)3050mm，外观更加沉(chén)稳。据悉，S9定位中大型豪华(huá)轿(jiào)车，将提供单电(diàn)机后驱与双电机(jī)四驱两种动(dòng)力系统，新车预计售价在30万元—50万(wàn)元。

宁德时代(dài)推出(chū)磷酸铁锂(lǐ)电池神(shén)行PLUS

4月25日，在北京车展上，宁德时代正式面(miàn)向大众(zhòng)主(zhǔ)流市场推出全球首款(kuǎn)兼具1000公里纯(chún)电续(xù)航(háng)和4C超充特性的磷酸铁锂电池(chí)——神行PLUS。同(tóng)时，公司宣(xuān)布(bù)正(zhèng)式启动构建神行超充网络，成立业内首个神行车主俱乐部，从超充产品体验、超充充电服务体验(yàn)到日常用车体(tǐ)验，全方位满足神行车主需求。

校对(duì)：杨立林

未经允许不得转载：绿茶通用站群甘李药业：一季度净利润9600.43万元同比增长95.04%