多因素叠加 存储类上市公 司业 绩大涨

近日，存储板块上市公司兆(zhào)易创新、澜起科技等多只(zhǐ)个股(gǔ)陆(lù)续披露了2024年一季度报告或一(yī)季度业(yè)绩预告。金融投资报记者(zhě)注意到，多家(jiā)公司一季度业绩大(dà)幅增长(zhǎng)，其中(zhōng)江波龙今年一季度净利(lì)润同比增长236.93%。
业内人(rén)士普遍认为，存储原厂减产及价(jià)格上涨带动存储产业(yè)链企业业绩回升；同(tóng)时，AI应用落地，也给存储行业带来一定的拉动作用。

多家公司业绩(jì)大增
4月(yuè)22日，江波龙发(fā)布2024年一(yī)季报。今年(nián)一(yī)季(jì)度，公司实现营业收入44.53亿元，同比增长200.54%；实现归属于上市公司股东的净利润3.84亿元，同比增长236.93%。公开资料显示，公司聚焦存储产品(pǐn)和应用，形成存储芯片设(shè)计、主控芯片设计及固件算法开发、封装测试，以及(jí)生(shēng)产制(zhì)造等核心能力(lì)，为市场提(tí)供消费级、车规级、工规级存储器(qì)，以及行业存(cún)储软硬(yìng)件应用解决方案。
对于业绩的增长(zhǎng)，江波龙表示，一季度营业收入增长主要是因(yīn)为大力拓展业务，实现(xiàn)了(le)出货量的大幅增(zēng)加(jiā)。同时，公(gōng)司的期间费用受到员工(gōng)直击国轩高科业绩说明会：加快推进全球化布局 输出高端产能优化客户结构股权激励计划(huà)股份支付费用0.83亿元的影响，若剔除相应金额，报告期内净利润增长幅度将更大。
国内NOR Flash（闪存）龙头兆易创新于4月20日披露了今年一季报。今年一季度，公司实现营业收入 16.27亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)21.32%；归属于上市公司(sī)股(gǔ)东的净(jìng)利润 2.05 亿(yì)元，同比(bǐ)增长36.45%。兆易创新表(biǎo)示，业(yè)绩的增长主要是消费市(shì)场需求回暖，存储芯片出货(huò)量增加，带动(dòng)营业收入同比增加所致。
澜起科技的一季度业绩预告也非常(cháng)亮眼。澜起科技预计，2024年(nián)一季度，公司营业(yè)收(shōu)入为7.37亿元，同比增长75.74%；归母净利润为2.1亿元至2.4亿元，同比增长9.65倍至11.17倍。澜起科技(jì)在业绩预(yù)告(gào)中(zhōng)表示，今年以(yǐ)来，内存接口芯片需求实现(xiàn)恢复(fù)性增(zēng)长(zhǎng)，公司部分新产品开(kāi)始规模出(chū)货，推动本期(qī)收入及(jí)净利润同比大幅增长。
德明利今年一(yī)季(jì)度业绩预告显
示，公司预(yù)计一季度实现归母净(jìng)利润1.86亿元至2.26亿元，同比增长524.81%至(zhì)616.17%。对于业绩的高速增长，公司表示，一是公司(sī)持续聚焦存储主业，前期大量产(chǎn)品验证及导
入成(chéng)果 显著；二是(shì)以人工智能为主的新兴领域推动(dòng)存储市场需求(qiú)持 续向好，推动公司销售收入、毛利率(lǜ)持(chí)续(xù)增(zēng)长，净(jìng)利(lì)润水平大幅(fú)提升；三(sān)是公司持续扩大产品线布局，推出了包括高端固态硬盘、嵌入式存储、内存条等(děng)多款存储模组产品，推动公司业绩持续增长。

行业反(fǎn)弹空间较大
市场人士指出，从一颗难求到供应过剩，存储的“库存(cún)调(diào)整”经历了5个季度。在(zài)2022年底和2023年初，主要(yào)存储大厂主动启动了供(gōng)给侧减产(chǎn)，铠侠、美光、三星等国际存储大厂陆续开始减产(chǎn)。自2023年9月起，全球主要(yào)存储厂商开始向下游(yóu)厂商发(fā)出四季度合约涨价通知，原厂控产效果显著，带动存储行(xíng)业高速增长。
TrendForce集邦(bāng)咨询研(yán)究显示，受惠于(yú)备
货动能回(huí)温，以及三大原厂控产效益(yì)显现，主流产品的合约价格走高，带动2023年第(dì)四(sì)季全 球动态随机存取存储(chǔ)器产业营收达174.6亿美元。闪存产业方面，2023年第四季度闪存(cún)产业营(yíng)收达114.9亿美元。
光大证券研报分析认为，整体来看，价格上涨趋势(shì)明确，投资者(zhě)应把握行(xíng)业周期反转(zhuǎn)机会。上游存储晶圆价格自2023年三季度开始触底反(fǎn)弹(dàn)，2023年(nián)9月现货(huò)均价低点至 2024 年(nián) 3 月(yuè)已上(shàng)涨30%，上涨趋势明显(xiǎn)。上游晶圆价格被拉高后，由于下游(yóu)模组厂手中库存(cún)低于正(zh直击国轩高科业绩说明会：加快推进全球化布局 输出高端产能优化客户结构èng)常季节(jié)水(shuǐ)准(zhǔn)，引发(fā)终端抢货，存储(chǔ)模组价(jià)格(gé)也(yě)随之走(zǒu)高，存储行业进入新一轮上行周期。
与此同时，AI服务器、PC与手机拉动行业需求。山西(xī)证券研报认为，存(cún)储下游主要应(yīng)用市场是智能手机(jī)、PC和服务器，新品发布(bù)叠加AI新生态，推动(dòng)智能手机(jī)迎来换机潮。Canalys预(yù)计，2024年全球(qiú)智能(néng)手机出货量 同比增长4%直击国轩高科业绩说明会：加快推进全球化布局 输出高端产能优化客户结构；PC去库存见(jiàn)效，叠加AI PC刺(cì)激，PC市场(chǎng)逐步复苏，Canalys预计2024年全球PC出货量同比增长8%。AI服务器 出货量的快(kuài)速增长正在抵消通用服务器迭代的延(yán)迟。未来随着存储价格持续涨价带来的(de)营业利润率(lǜ)改善(shàn)，存储厂商有望迎来业绩与估值的戴维斯双击，存储行业(yè)存在较大的反弹空间。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 直击国轩高科业绩说明会：加快推进全球化布局 输出高端产能优化客户结构