绿贷规模突破30万亿元投放难在“成色”信息差

绿色信(xìn)贷作为各类绿色金融产品中最核(hé)心、规(guī)模最大的品类，近年来规模(mó)一直保持高速增长。上市银行近日发(fā)布的(de)2023年报(bào)显示，2023年末，国有大(dà)行、股份行继续发挥绿色贷款(kuǎn)主力(lì)军作用，绿色贷款盘子越来越大，总(zǒng)规模达到(dào)20余万亿元。同时，一些地方性中小银(yín)行也(yě)在绿色(sè)贷款(kuǎn)领域实现较(jiào)快增速。

业内人士认为，绿(lǜ)色贷款产品同质(zhì)化(huà)严重、与“绿色”产业和“转绿”产业的实际融资需(xū)求存在较大资金(jīn)缺口；企业信(xìn)息披露(lù)不充分，银行难以获得企业“绿色成色”的准确信息，“漂绿”“洗绿”现(xiàn)象仍存在(zài)。这些问(wèn)题的解决需要多方共同(tóng)发力，推(tuī)动绿色信贷走实走深，真正凸显绿色发展底色。

增长保持高速

绿(lǜ)色贷款(kuǎn)在我(wǒ)国绿色(sè)金融体(tǐ)系中占据至(zhì)关重要地位(wèi)，是实体经济绿色低碳发展的重要资金来源。根据已披露(lù)的上市公司2023年报，多家银行2023年末绿色(sè)信贷余(yú)额创历史新高，增(zēng)速显(xiǎn)著快于贷款整(zhěng)体增速。

截(jié)至2023年末，工商银行、农业银行、中国(guó)银行(xíng)、建设银行、交通银行和邮储银行(xíng)六(liù)大行绿色信贷规模近18万亿元。

具体来看，截至2023年末，工商银行绿色贷(dài)款规模近5.4万(wàn)亿元，同比增长35.7%。农业银行绿色信贷余额突破(pò)4万亿元，同比增(zēng)长50.1%。建设银行、中国银行绿色信贷余(yú)额均超3万亿元，分别为3.88万亿元、3.11万亿元，比(bǐ)上年末(mò)分别增长41东风汽车：一季度净利润1.4亿元同比增长46.51%.2%、56.3%。交通银行绿(lǜ)色(sè)贷款余(yú)额超8200亿元，同比增(zēng)长29.4%；邮储银行绿色贷款余额6300余亿元，较上年末增长28.5%。

股份行中(zhōng)，截至2023年末，兴业银行绿色贷款余额突破8000亿元，规模在股(gǔ)份行(xíng)中位列第一，较上年末增长27%。此外(wài)，中信银行、招商银行(xíng)绿色贷款(kuǎn)余额均在4000亿元以上，同比增速分(fēn)别为37.4%、26%。光大银行绿色贷款余额突破3000亿元，同比增(zēng)长57.4%。民生银行、浙商银行绿色贷(dài)款余额均在2000亿元以上，同比增速(sù)分别为46.9%、39.4%。平安银(yín)行绿色贷款余额近1东风汽车：一季度净利润1.4亿元同比增长46.51%400亿元，较上年末增长(zhǎng)27.2%。

而据此(cǐ)前(qián)中国(guó)人民银行(xíng)发布的数据，截至2023年末，我国本外币绿色贷款余额30.08万亿元，同比(bǐ)增长36.5%，高于各项(xiàng)贷款增速26.4个百(bǎi)分点。由此(cǐ)可见(jiàn)，大中型银行(xíng)是国内绿色贷款投放主力。上述国有(yǒu)大行(xíng)、股份行绿色贷款(kuǎn)余额总量超过20万亿元。占整个市场总量的约三分之二。

相(xiāng)较于全国性大中型银行，区域性银行绿色金融规模相对较小(xiǎo)，但(dàn)增速不容小觑。例如，北京银行绿(lǜ)色贷款余额在区域性银行中处于(yú)前(qián)列，达1560亿元，较年初增长41.5%。杭州银行、宁波银行绿色贷(dài)款余额在(zài)数百亿元，全年增幅分别为(wèi)26.22%、62.8%。

“绿色信贷(dài)增长快速，主要是我国绿色金融改革成效显著，绿色标准加快(kuài)建立，金融机(jī)构服务绿色行业领(lǐng)域能力积极性不断提(tí)升，绿色金融市场发展不断取得进展；我国加(jiā)大绿色领域信贷资源倾斜与支持。同时，绿(lǜ)色(sè)领域发(fā)展带动相关信贷融资需求快速增长。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示。

资(zī)金缺口大信息不对(duì)称

“中央金融工(gōng)作会议提出(chū)，做好五篇大文章，绿色金融作为其(qí)中之一，范(fàn)围比以前更大、更广。早年，绿色金融更(gèng)多体现(xiàn)在对绿色(sè)产业的支持，现在还有对双碳目标的服(fú)务。也就是说，在原来狭义的绿色金融之(zhī)外，多了转型金融和碳(tàn)金融范畴，转(zhuǎn)型金融服务的不是绿色产业，而(ér)是有较高能耗和排放(fàng)的传统产业(yè)。”上海金融与发展实验室主任(rèn)曾刚表示。

曾刚预计，随着服务范围不(bù)断(duàn)扩(kuò)展，绿色金融发展空间会逐步加大，绿色信贷余额将(jiāng)维持高速增长。

纵观绿色信贷投放领域，大多数银行聚焦基础设施(shī)绿色升级和(hé)清(qīng)洁能源(yuán)，覆盖节能环保、清洁(jié)生产、清(qīng)洁能源、基础设施绿化、低碳交通、生态(tài)保护、绿色服(fú)务等行业。业内人士表示，绿色信贷供给与生态修复和节能减排(pái)的巨(jù)额投资需求之间还存在较(jiào)大的缺口(kǒu)。同时，绿色金融(róng)对中小企业覆盖仍不(bù)够，头部企(qǐ)业资金充足(zú)、尾(wěi)部企业融资难(nán)问题，在绿色(sè)贷(dài)款领域亦存在(zài)。

“从近年来行业投向来看，绿色贷款资金分布不太均衡。对于大家熟悉(xī)的绿(lǜ)色环保行业，比如节(jié)能环保、清洁能源等，各家银行轻(qīng)车熟路，对传(chuán)统绿色项(xiàng)目的信贷支持已相(xiāng)对饱和。而对于向绿色转型的高碳行业和新兴绿色产业投放资金，很考验银行各方面能力。目前银(yín)行态度略显保(bǎo)守(shǒu)。”一(yī)位(wèi)股份行人士告(gào)诉记者。

“政策层(céng)面上，可能会有更多激励举措(cuò)。比如，会推(tuī)出更多转型金融再(zài)贷款工具等，用较低再贷款利率支持银行加强对转型金融、绿(lǜ)色金融领域的信贷投放。未来精准减排的货币政策工(gōng)具也可能进行扩展，来囊括更多绿色内容。”曾刚说，“即便是(shì)央行的(de)货币政策工具引导银行绿色信(xìn)贷投放(fàng)，还(hái)是应基(jī)于市场化(huà)原则，银行(xíng)并(bìng)不会放松风险管控。从产(chǎn)品设计(jì)来(lái)讲，风险可能更多来自相关政策没有得到很好落实。虽然目的是(shì)为了支持绿色(sè)、支持减排，但是相关(guān)绿色或减(jiǎn)排贷款发放出去，并没有取得相应效果，即所谓‘洗绿’。”

业内人士(shì)反映(yìng)，绿色信贷业务中，银行的难点(diǎn)之一在(zài)于信息差。目前(qián)，国内企业ESG整体披露率不高，对于(yú)被投企(qǐ)业(yè)，可信、可靠、科学的(de)数据普遍缺失，即便有披露数据，真(zhēn)实(shí)性(xìng)和完整(zhěng)性参差不齐、缺乏统一(yī)标准和可比性，银(yín)行难以获得企业“绿色成色(sè)”准确信息，使得(dé)绿色信贷全生命周期风险管(guǎn)理难度加(jiā)大。

中国社会科学(xué)院国家金融与发展实验室副主(zhǔ)任杨涛表(biǎo)示，绿色金融(róng)发展中存在大(dà)量(liàng)信息不对称因素(sù)，这些因素(sù)可能使(shǐ)行业面临“漂绿”“假绿(lǜ)”挑战。

据(jù)了解，近年来，针对绿(lǜ)色项目优惠、奖励政策相继推出，部分企业为(wèi)了提高绿色贷款可获得性、降低资金成本，伪造绿色标签或虚构绿色项目来骗取绿色贷款优惠，也就是平(píng)时所说的(de)“洗绿”和“漂绿(lǜ)”，绿色信贷资源错配等问题有待解决。

推动(dòng)绿色信贷走实走深

业内人士表示(shì)，绿色信贷涉及项目往往存在周期(qī)长、金额大，短(duǎn)期盈利性较弱，应(yīng)该增强(qiáng)银(yín)行做实做深绿色信贷内生动力(lì)，不能只(zhǐ)停留在追求量增的表面功夫。

“需要进一步完善过程(chéng)当(dāng)中的监控。首先要有(yǒu)一套完善标准，再(zài)建立一个核查体系，还需(xū)要有充分(fēn)的信息披露等。基于信息披露来看有没有实现减碳目标，避免出现绿(lǜ)色信贷资金被挪用。”曾刚表示，需(xū)要加强碳信(xìn)息核算体系及核算能力建设。

“很多转(zhuǎn)型产(chǎn)品都(dōu)是有和碳减排挂钩的，如果实现了预(yù)期目标，利率可能是低的；如果没有实现预期目标，可能会有惩罚性利率。把信息(xī)转化成绿色金融产品条款，形成对企业端激励，可以确保绿色减排目标能够通过金融手段更好实现。”曾刚说(shuō)。

一位银行业人士表示，应全(quán)链条延伸评审借款人、上下游客户、担保人绿(lǜ)色属性，成效认定(dìng)环节，依托专(zhuān)业机构开展(zhǎn)科学系统评价，注重对绿色属性动态(tài)评估调整，确保绿色信(xìn)贷成色可靠(kào)。

强制(zhì)ESG信息披露，建立更加明确详细的规范指引，鼓励更多(duō)专业第(dì)三方评估机构开展企业ESG绩效(xiào)考(kǎo)核、绿色信用评价等研究工作，配合监(jiān)管部门完善统一标准(zhǔn)的(de)制定，为市(shì)场提供更多价值标尺等呼声得到业界共鸣。

杨涛表示，通过推动绿色数据信息(xī)的标准化建设与(yǔ)互联(lián)互通，可以使得绿色金融服务主(zhǔ)体更好地识别(bié)与判断项目的风险收(shōu)益特征。“推动(dòng)环境信息披露的强(qiáng)制性和规范性，强化可持(chí)续信息披(pī)露要(yào)求。同时，考虑到(dào)许多中小金(jīn)融机构缺乏绿色项目准入(rù)分析能力(lì)、专业化风(fēng)控(kòng)体系，也难以基于中长期数据(jù)分析来判断绿色活动的(de)风(fēng)险特征，还需要构建专业性的中介评估体系与评估模式，确保绿色金融项目(mù)真正符合特定(dìng)标(biāo)准(zhǔn)和(hé)要求。”杨涛说(shuō)。

对(duì)于减轻同质化、分层发展，西南财经大学中国金融研究院教授刘锡(xī)良建议，探索制定有(yǒu)地方特色的差异化绿色信贷供给补偿激励性政策(cè)，强化中小商(shāng)业银行(xíng)的绿色信贷供给能力(lì)。

业内人士还建议(yì)，探索运用再贷(dài)款、担保机制、风险补偿等各项(xiàng)政策工(gōng)具，增强银(yín)行发展绿色信(xìn)贷(dài)积极性；完善外部风险补偿机制，设立专项风险(xiǎn)补偿金，降低绿色贷(dài)款风险权重，以缓释(shì)金融机构绿色信贷风险。此外，银行还需加强修炼内功。加强绿(lǜ)色信(xìn)贷从业人员(yuán)专业能力的培养，不(bù)仅要懂金融知识，还需掌握环保相关(guān)政策和技术，为制定绿色金融信贷指引、精(jīng)准定价绿色信贷产品、为绿色项目完善风险提供人才支撑(chēng)。

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