今年(nián)以(yǐ)来基金代(dài)销机构被基(jī)金公(gōng)司解(jiě)约的(de)情形明(míng)显增多。

　　近日，又有(yǒu)多(duō)家基(jī)金公司发布与基金代销机构(gòu)解约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基(jī)金(jīn)代销机(jī)构终止合作(zuò)。而(ér)从机构类型看，中小型独立基金销售(shòu)机构居多，此外，也有银行(xíng)和(hé)保险。

　　值(zhí)得一提(tí)的(de)是(shì)，近年来由于经营(yíng)不善或违规，已有(yǒu)多家基金销售机构(gòu)主(zhǔ)动或被(bèi)动注销牌照。

　　业内人士认为，基(jī)金公司(sī)与(yǔ)基(jī)金销售(shòu)机构之间的合作本就是双向选(xuǎn)择(zé)，在高质量发展(zhǎn)背景下，基(jī)金(jīn)公司严(yán)格筛选代(dài)销(xiāo)机构也是降本增效(xiào)的主流选择。未来，基金代销(xiāo)行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与(yǔ)基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦领基(jī)金(jīn)办理该公司旗(qí)下基金的(de)相(xiāng)关(guān)销售业(yè)务。值得注意的(de)是，今年以来，还有(yǒu)方(fāng)正富邦(bāng)基金、平安基金(jīn)，以(yǐ)及(jí)海富通基金停止了(le)与浦领基金(jīn)的(de)基金(jīn)销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公(gōng)告，经与(yǔ)北京虹点基金销售(shòu)有限公司、上海凯石财富基金(jīn)销售(shòu)有(yǒu)限公司协(xié)商一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销售机构将(jiāng)不再(zài)代(dài)理(lǐ)销(xiāo)售(shòu)公司旗下所有公募基(jī)金。

　　就(jiù)在此前的(de)5月18日，长(zhǎng)盛基金也(yě)发布公(gōng)告称，与方德保险代理有限(xiàn)公司(sī)、民商(shāng)基(jī)金销售（上海(hǎi)）有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金(jīn)销售机构(gòu)将不再代理公(gōng)司旗(qí)下所(suǒ)有公(gōng)募基(jī)金。自公告(gào)之日起，上述公司不(bù)再办理本公司旗下基金(jīn)的开户、认(rèn)购、申购等基金买入的相关业务，只保(bǎo)留赎(shú)回(huí)业务，直至所有客户赎回(huí)全部份额。而在今(jīn)年4月，西部利得基金、上银基金(jīn)也终止了与民商基金的基金销售(shòu)合作，上银(yín)基金(jīn)则于2月终止与该机(jī)构的合(hé)作关(guān)系，但也有宝(bǎo)盈基(jī)金、万家基金新增与民(mín)商基金的销(xiāo)售(shòu)合作。

　　据中国基金报记(jì)者统计(jì)，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基(jī)金公司(sī)宣布与(yǔ)28家基金代销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有3家基金公(gōng)司终止合(hé)计7家独立基金销售(shòu)机构的合作；3月，有8家(jiā)基(jī)金公司终止了合计17家独立基金销售机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基(jī)金公司终(zhōng)止(zhǐ)了合计(jì)6家(jiā)独立基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)的合作；5月(yuè)以来，则已有9家基金(jīn)公司(sī)宣布终止(zhǐ)了合计12家基金代销机(jī)构(gòu)的合(hé)作(zuò)，这(zhè)其中包括独立基金(jīn)销售机构(gòu)、银(yín)行(xíng)和保险。

　　目前(qián)这(zhè)些代销机(jī)构中(zhōng)，正(zhèng)融基(jī)金解除合作关(guān)系的(de)基金公(gōng)司最多，年(nián)内已有5家；而基金公(gōng)司中，长(zhǎng)盛基(jī)金解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代销机构解除合(hé)作关系，目前已(yǐ)累计(jì)解(jiě)约11家，海(hǎi)富通(tōng)基金(jīn)今年2月和3月分别解(jiě)除5家合(hé)作关系，已(yǐ)累(lèi)计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前(qián)述被解约的基金销售机构多为(wèi)中(zhōng)小型机构。

　　业内(nèi)人士(shì)表示(shì)，随着代销机构(gòu)数量增多及(jí)监管(guǎn)趋严，近几年公募基金公司对(duì)于代销机构的选(xuǎn)择标准也在提高。在(zài)高质量发展背景(jǐng)下，严(yán)格(gé)筛(shāi)选基(jī)金代销机构，也是实(shí)现降本增效的一(yī)大举措。

　　一家(jiā)基金公司内部人员表(biǎo)示，基(jī)金公司终(zhōng)止与销(xiāo)售机构的(de)合作(zuò)，无非是以下三种情况：一是基金销量一(yī)直得(dé)不到有效增长(士官生是什么意思，大学士官生是什么zhǎng)，对基(jī)金(jīn)公司(sī)整体基金销(xiāo)售贡献不大；二是(shì)受到监管处罚；三(sān)是销售机构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样终止(zhǐ)过一轮，理由无(wú)非就(jiù)是这些。”但(dàn)该内部人员(yuán)也坦(tǎn)言，今年以来权益市场(chǎng)低(dī)迷，基金(jīn)销售困难也加速了对尾部销售机构的淘汰(tài)。“上太多(duō)销售(shòu)合作机构，没(méi)有(yǒu)太大意(yì)义(yì)，只是徒增(zēng)后台工(gōng)作量。”

　　华林证(zhèng)券董事(shì)总(zǒng)经理贾(jiǎ)志也表(biǎo)示，基(jī)金公(gōng)司终止与代销机构的合作(zuò)，通常是基金代销(xiāo)机构销售能(néng)力较弱，且又受到监(jiān)管的处罚(fá)，就(jiù)会很果(guǒ)断地解(jiě)除(chú)合作关系。“基金(jīn)公司与(yǔ)基金(jīn)代销机构(gòu)的合作(zuò)是市场化的(de)，要考(kǎo)虑维护(hù)成本与合作的潜力，基金公司会依(yī)据(jù)自身的发展状(zhuàng)况有(yǒu)选择的与(yǔ)基金代销机构合作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道(dào)负责人透露(lù)，其所在公(gōng)司选择基金销(xiāo)售(shòu)公司(sī)，有一套完整(zhěng)的基(jī)金销售评估办法，比如基金(jīn)销售保有规模、机(jī)构成(chéng)立(lì)时间、综合能(néng)力，以及(jí)与哪(nǎ)些(xiē)公司合作等都是(shì)考(kǎo)核(hé)的要(yào)素，其中，要求其(qí)公募基(jī)金销售保(bǎo)有规模排名排名前(qián)100，是(shì)硬性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟(gēn)基金销售(shòu)机构合作后，需要对接系(xì)统(tǒng)，每年要付出系统维护成(chéng)本，很多销售公(gōng)司一年的保有量也没有多(duō)少，甚(shèn)至都覆盖(gài)不了成本。”据该负责人(rén)透露，即便是前100名(míng)，也有(yǒu)相(xiāng)当一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基金代(dài)销机构(gòu)的合作是双向选择，基金(jīn)公司希(xī)望(wàng)能有销售(shòu)能力(lì)强(qiáng)的机构合作，头部代(dài)销机构(gòu)也会对基金公司的投研能力，管理规模，也(yě)有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另据(jù)某基(jī)金研究人(rén)士称，目前基金代销的机构主要(yào)分(fēn)为银行(xíng)、第三方基金(jīn)销售机构，以及券商，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银行在(zài)渠道方(fāng)面基础较强，更擅长固收类产品(pǐn)的服务，第三(sān)方销售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其(qí)是(shì)蚂(mǎ)蚁、天天等互联(lián)网平台流量(liàng)形成显著护(hù)城河(hé)，随(suí)着AI演进，领先地位(wèi)将更加夯实，而(ér)券商是以(yǐ)线下营业(yè)部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示(shì)，未来的基金销售市场，主(zhǔ)要还是在银行渠道和头部互联网(wǎng)公司，券商作为后起之秀，也是不(bù)容(róng)忽视(shì)的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰或将持续士官生是什么意思，大学士官生是什么>

　　近年来(lái)，马太效应依然是(shì)基(jī)金销售行业所面临的重要趋势(shì)。

　　中国基金(jīn)业协(xié)会(huì)最新公(gōng)布(bù)的公募基金销售保有(yǒu)量数据(jù)显示，一季度，三方机构销售增长最为明显，互联(lián)网流量优势继续发力，银行、三方、券(quàn)商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道(dào)中，头部(bù)机构竞争优势更为突出。截至今年一季度(dù)末，公募基金(jīn)销售保(bǎo)有规模前(qián)100强中(zhōng)，21家(jiā)独立(lì)基金销售机(jī)构(gòu)保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募(mù)基金。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基金(jīn)合(hé)计(jì)保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家中排在(zài)末位的泛华(huá)普益(yì)基(jī)金销(xiāo)售有限(xiàn)公司(sī)，其非(fēi)货币(bì)市场公募基金保(bǎo)有规(guī)模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金销售机构保有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目(mù)前共有26家基(jī)金销售机构的代销基金数量在7000只以(yǐ)上(shàng)，与(yǔ)此同时，也有111家基金(jīn)销售机(jī)构代销数(shù)量不足百只。而在(zài)115家(jiā)独立基金(jīn)销售机构中，15家(jiā)代(dài)销数(shù)量在7000只以(yǐ)上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还(hái)有(yǒu)6家目前只跟1家基(jī)金公司合作。

　　实(shí)际(jì)上，近(jìn)些年来基金(jīn)销售行业分化更趋明显，不(bù)少(shǎo)中小型基(jī)金(jīn)销售机构在行业(yè)大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监会(huì)网站显(xiǎn)示，近期深(shēn)圳前(qián)海凯恩斯基(jī)金销(xiāo)售有限公司向中(zhōng)国证券监(jiān)督(dū)管(guǎn)理委(wěi)员会提(tí)交了注销公募证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基金(jīn)销(xiāo)售业务许可证的申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证券投资基(jī)金法》《公开募集证券(quàn)投资基金销(xiāo)售机构监督管理办(bàn)法》等(děng)有关规定(dìng)，中国(guó)证(zhèng)券监督(dū)管(guǎn)理(lǐ)委员(yuán)会决定注销(xiāo)深(shēn)圳前海凯恩斯(sī)基金销售(shòu)有限(xiàn)公司(sī)公募(mù)证券投资基(jī)金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上(shàng)海(hǎi)证监局挂出了(le)注(zhù)销永鑫保险销售服务有限公司公募证券投资基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)业务许可证的公(gōng)示。永鑫(xīn)保险销(xiāo)售也是(shì)目(mù)前第一家主动注销基金销(xiāo)售牌照(zhào)的(de)保(bǎo)险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近年来，有不(bù)少基(jī)金代销机构由于经(jīng)营(yíng)困难等原(yuán)因，主(zhǔ)动注销基金销售(shòu)牌(pái)照，退(tuì)出竞争(zhēng)行业。比如河南安存基(jī)金(jīn)、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机(jī)构都选(xuǎn)择(zé)主动注销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构(gòu)是由于违规等原(yuán)因被吊销牌(pái)照，比如，去年(nián)12月，上海证监(jiān)局发布消息，宣布注销上海久富(fù)财(cái)富(fù)基金销售(shòu)牌(pái)照。此(cǐ)前(qián)，泰(tài)诚财(cái)富、财路(lù)基金、大泰(tài)金石(shí)基金等第(dì)三方代销机(jī)构(gòu)也被(bèi)吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰(tài)生(shēng)态或将持(chí)续。

　　编(biān)辑：舰长