因市场(chǎng)需求减(jiǎn)少，正在(zài)持(chí)续(xù)发(fā)力的(de)存储芯片巨头兆易创新（603986），一季度归母净利润同比大降(jiàng)78.13％。

　　而(ér)从2022年四季(jì)度至2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺安(ān)成长混合基金(jīn)，已累计减持(chí)该公司股(gǔ)票(piào)约(yuē)603万股，混沌投资老板(bǎn)葛卫东则(zé)仅(jǐn)在2022年四季度小幅减持44.8万股(gǔ)。不过(guò)，实际(jì)控制(zhì)人朱(zhū)一明的一致行动人香港赢富得有限公司，将减持不超过1190.5万股。

　　目前，兆易创新(xīn)股价为112.48元，总市(shì)值为750亿元(yuán)。

　　一季(jì)度净利(lì)突降78％

　　兆(zhào)易创新4月27日披(pī)露的2023年一季报显示，公司一季度归(guī)母净利润1.5亿(yì)元，同(tóng)比下降78.13％，其主(zhǔ)要原因是芯片产品市场需(xū)求(qiú)减(jiǎn)少，公司营业收入同比(bǐ)下降，毛利(lì)率(lǜ)下降，导致毛利润同比减少。

　　当日同时发(fā)布的(de)2022年(nián)年报(bào)显(xiǎn)示，公司2022年营业收入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中，存储器业务收入减(jiǎn)少约6.25亿元，较2021年度(dù)减少11.46％；传感器业务收入减(jiǎn)少约1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微控制器业务增加约(yuē)3.73亿元，较2021年度增加约15.19％。

　　存储器业务、传感器业务收入减少(shǎo)主要(yào)是(shì)受(shòu)消费市(shì)场需求疲软影(yǐng)响，而(ér)微控制(zhì)器业务收入(rù)增(zēng)加得益于公司多元化产(chǎn)品布局，其(qí)来自(zì)工业、网(wǎng)通领域(yù)的(de)收入增加弥补了消费领(lǐng)域的收入(rù)下滑，并带动微控(kòng)制器业务收入增长。

　　在净(jìng)利润方面，2022年兆易创(chuàng)新为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这(zhè)主(zhǔ)要受如下方面的(de)影响，一(yī)方面，财务费用减少约(yuē)2.22亿元，主(zhǔ)要(yào)是美元兑(duì)人民币汇率上升(shēng)，汇(huì)兑收益(yì)增加。另一方面，收入减少(shǎo)，毛利同比减少约0.86亿元(yuán)；销售费用(yòng)、管理费用和(hé)研发费用同比增加约(yuē)1.73亿元，主要是人(rén)工、折旧摊销等费(fèi)用的增加；资产减值损失同比(bǐ)增加约2.18亿元，其中存货计提(tí)减值同比增加1.32亿(yì)元、商誉减值同比增加0.86亿元。

　　二(èr)级市场上，从2022年四季度至2023年一季(jì)度(dù)，蔡嵩松掌管的诺安成长混合基金，已累计减持(chí)约(yuē)603万股，混沌投资老板葛卫东(dōng)则(zé)仅在2022年四季度(dù)小(xiǎo)幅减持44.8万股。

　　实控(kòng)人的一致行(xíng)动人

　　拟减持1190万股

　　兆(zhào)易创新同日还(hái)公告，实际控制人朱(zhū)一明的一致行(xíng)动(dòng)人(rén)香港赢富得有(yǒu)限公(gōng)司，拟(nǐ)自披露(lù)该减持计划公告(gào)日起15个交易(yì)日后的(de)6个月内，采取集中(zhōng)竞(jìng)价(jià)交(jiāo)易方(fāng)式，减持不超过1190.5万股股份，约(yuē)占公司股份总数1.78％。

　　目(mù)前，兆易(yì)创新(xīn)的业务主要有(yǒu)三(sān)块(kuài)，分别是存储芯(xīn)片、MCU（微控(kòng)制器）、传感器，其中，存储芯片占比约为59％。

　　在(zài)存储器方面，兆(zhào)易创新的产(chǎn)品包括NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新目前市占率排名全球第三，竞争对(duì)手主要有旺宏、华邦等企业(yè)。

　　在SLC NAND Flash产品(pǐn)上(shàng)，行业内(nèi)供应(yīng)商包(bāo)括(kuò)铠侠(xiá)、华邦电子、旺宏电子等企业(yè)占据了较高的(de)市场(chǎng)份额(é)。兆易创新通过(guò)差异(yì)化产品需求切(qiè)入该细分领(lǐng)域市(shì)场，以实(shí)现(xiàn)局部应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产(chǎn)品，可广泛应用(yòng)于手机、机顶(dǐng)盒(hé)、数据(jù)卡、网通产品、通讯设备(bèi)等消费类产品，公司(sī)在技(jì)术(shù)、产品以及市(shì)场(chǎng)应用(yòng)方(fāng)面都处于领先地位。随(suí)着公司(sī)车(chē)规级SLC NAND Flash 的量(liàng)产，将更一步拓展应用领域至汽车市(shì)场。

　　在(zài)DRAM领域，目前全(quán)球存储器产业处于高度垄断，主要的DRAM厂商包括韩国的三星电(diàn)子、SK海力士(shì)和美国的(de)美光科技，占据全球90％以上的(de)市场份额，排名其后的多为中国台湾地(dì)区的企业(yè)。兆易创新(xīn)主要(yào)通过其兄弟公司长鑫存储(chǔ)参与(yǔ)竞争，从趋(qū)势来看(西安军事院校有几所，西安军事院校有几所大学kàn)，其产业技术(shù)开(kāi)始起步发展(zhǎn)，但(dàn)占(zhàn)比(bǐ)依旧很低。

　　根据(jù)世界半(bàn)导体(tǐ)贸易统计组织（WSTS）的(de)数据(jù)，2022年全球半导体市(shì)场规(guī)模为5735亿美元，比2021年(nián)增长了3.2％，与(yǔ)2021年的26.2％增(zēng)幅相比显(xiǎn)著放缓，而2023年全球半导(dǎo)体市场的销售额预(yù)计则将小幅下滑到(dào)5566亿美元。

　　在存储市场，CFM闪(shǎn)存市场数据(jù)显示(shì)，2022年全(quán)球存储市场规模为(wèi)1391.87亿美元(yuán)，同比(bǐ)下跌15％，结(jié)束连续两(liǎng)年的双(shuāng)位数增(zēng)长(zhǎng)，其中DRAM市场(chǎng)规模(mó)为790.61亿美元，同比下跌(diē)17％。

　　蔡嵩(sōng)松旗下基金(jīn)减仓(cāng)

　　兆易创新是基金重(zhòng)仓股，截至一季末，多(duō)家基金公司旗下被动(dòng)和主动(dòng)型基(jī)金持有该股。

　　从前十大流通(tōng)股(gǔ)东变化(huà)看(kàn)，一季度银(yín)河创新成长和蔡嵩松管理的诺安成(chéng)长(zhǎng)是持有该股最多的(de)主动(dòng)偏股基金，不过，两只基金均在(西安军事院校有几所，西安军事院校有几所大学zài)一季(jì)度减持了兆(zhào)易(yì)创(chuàng)新，其中(zhōng)诺安成长减持近(jìn)272万股，减持比例超(chāo)25％。

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