今年以来基金(jīn)代销机构被(bèi)基(jī)金(jīn)公司解(jiě)约(yuē)的情形明显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发布与(yǔ)基金(jīn)代销机构(gòu)解约(yuē)的(de)公告。截至6月(yuè)1日，今年(nián)以来已有18家基金公(gōng)司宣布(bù)与(yǔ)28家(jiā)基金代销机构终止(zhǐ)合作。而从机(jī)构类型看，中小型独立基金销售机(jī)构居多(duō)，此(cǐ)外(wài)，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一(yī)提的是，近年来(lái)由于(yú)经(jīng)营不善或违(wéi)规，已(yǐ)有多家基金(jīn)销售机构主动或(huò)被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公(gōng)司与(yǔ)基金销(xiāo)售(shòu)机构之间的合作(zuò)本就是(shì)双向选择，在高质量(liàng)发展背景下，基金公(gōng)司严(yán)格筛选代销机构也是降本增效的主(zhǔ)流选择。未来，基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　公(gōng)募密(mì)集(jí)终止(zhǐ)与(yǔ)基金代销机构(gòu)合作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金(jīn)办(bàn)理该(gāi)公(gōng)司(sī)旗(qí)下基(jī)金的相关销售业务。值得(dé)注(zhù)意的是(shì)，今(jīn)年以来，还(hái)有方正(zhèng)富邦基金(jīn)、平安基金，以及(jí)海富通基金停止(zhǐ)了与浦领基(jī)金的基(jī)金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发(fā)布公告，经与北京(jīng)虹(hóng)点(diǎn)基(jī)金销售有限公(gōng)司、上海凯石财富(fù)基金销售(shòu)有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基金销售机构(gòu)将(jiāng)不再代理销售(shòu)公(gōng)司旗(qí)下所有公(gōng)募基金。

　　就在此(cǐ)前(qián)的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告称，与方(fāng)德(dé)保险代(dài)理(lǐ)有限公(gōng)司(sī)、民商基金销售（上海）有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售机构将不(bù)再代(dài)理公司旗下所有公募基金。自(zì)公告之日起(qǐ)，上(shàng)述公司(sī)不再(zài)办理本(běn)公司(sī)旗(qí)下基金的(de)开户(hù)、认购、申购等基金买入的(de)相关业务，只保留赎回业(yè)务(wù)，直至所有客户赎回全部份额。而在今年4月(yuè)，西部利(lì)得基金、上银基(jī)金也(yě)终止了与(yǔ)民商基(jī)金的基(jī)金销(xiāo)售合(hé)作(zuò)，上银基金则于2月终止与该(gāi)机构的(de)合作关系，但也有(yǒu)宝盈基金(jīn)、万家基(jī)金新增与民商基(jī)金(jīn)的销售(shòu)合(hé)作。

　　据中(zhōng)国(guó)基金报(bào)记(jì)者统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公(gōng)司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代销机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司(sī)终止合计7家独立(lì)基金销售(shòu)机构的合作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合计(jì)17家独(dú)立基金销售(shòu)机构(gòu)的(de)代(dài)销合作，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月，有5家基金公(gōng)司终(zhōng)止了合(hé)计6家(jiā)独(dú)立(lì)基金销售机构(gòu)的(de)合作；5月以来，则已有9家基金(jīn)公司宣(xuān)布(bù)终止了合计12家基金代销机构(gòu)的合作，这(zhè)其中包括独(dú)立基金销售机(jī)构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前(qián)这(zhè)些代销(xiāo)机构中，正(zhèng)融基金解(jiě)除合(hé)作关系的基(jī)金公司最多(duō)，年内已(yǐ)有5家；而基金(jīn)公司中，长盛(shèng)基金解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代销机构解除合作关系，目前(qián)已累计(jì)解约11家，海(hǎi)富通(tōng)基金(jīn)今年2月(yuè)和3月(yuè)分别解除(chú)5家合(hé)作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构(gòu)

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看(kàn)，前述被解约(yuē)的基金销售机(jī)构(gòu)多(duō)为中(zhōng)小型机构(gòu)。

　　业内(nèi)人(rén)士表(biǎo)示，随着代销机构数量增多及监(jiān)管趋严(yán)，近几年公募基金公司对于(yú)代销机构的(de)选择标准也(yě)在提高。在高质量发展背景下，严(yán)格筛选基金代(dài)销机构，也是(shì)实(shí)现降(jiàng)本增效的一大举措。

　　一家基金公(gōng)司内部人员表示，基金公司终止与销(xiāo)售机构的合作，无(wú)非是以下(xià)三(sān)种(zhǒng)情(qíng)况：一是基(jī)金销量(liàng)一直得(dé)不到有(yǒu)效增(zēng)长，对基金公司整体基(jī)金(jīn)销售贡献不大；二(èr)是(shì)受到监管(guǎn)处罚；三是销售机构主业发(fā)生改(gǎi)变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这样终止(zhǐ)过一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员(yuán)也(yě)坦(tǎn)言，今年以来权益市场(chǎng)低迷，基(jī)金销售困难也加(jiā)速了对尾部(bù)销售(shòu)机(jī)构的(de)淘汰。“上太多销(xiāo)售合作机构，没有太(tài)大意义(yì)，只是徒增(zēng)后(hòu)台工作量。”

　　华林证券董事总经(jīng)理贾志也表示，基金公司(sī)终(zhōng)止与代(dài)销(xiāo)机构的合作，通常是基(jī)金代(dài)销机(jī)构销售能力较弱，且又受到监管的(de)处罚，就(jiù)会很果断地解除(chú)合作关系。“基金公司与基金代销机(jī)构的合(hé)作是市场化的，要考虑维(wéi)护成本与合作的潜(qián)力，基(jī)金公(gōng)司会依据自身(shēn)的发(fā)展(zhǎn)状况有(yǒu)选择(zé)的与基金代(dài)销机构(gòu)合作。”

　　北(běi)方一家公募公(gōng)司(sī)渠道负责人透露，其所在公司选(xuǎn)择基金(jīn)销售公(gōng)司，有一套完整的基(jī)金销售评估办法，比(bǐ)如基金销售(shòu)保有规模、机(jī)构(gòu)成(chéng)立时间(jiān)、综合能力，以及与哪些公司合作等都(dōu)是考核(hé)的(de)要素，其中，要(yào)求其公募基金销(xiāo)售保有(yǒu)规(guī)模排名排(pái)名前100，是(shì)硬性指标。为什么风流女人看指甲ine-height: 24px;'>为什么风流女人看指甲p>

　　“跟基(jī)金销售(shòu)机(jī)构(gòu)合作后(hòu)，需要对接(jiē)系统，每(měi)年要(yào)付出(chū)系(xì)统维护成本(běn)，很多销售公司一年的(de)保(bǎo)有(yǒu)量(liàng)也没(méi)有多少，甚(shèn)至都覆(fù)盖不了成本。”据该(gāi)负责人透露，即便是前(qián)100名，也有相当一(yī)部分(fēn)达(dá)不(bù)到(dào)标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金(jīn)公(gōng)司(sī)与基金代销机构的合作(zuò)是(shì)双(shuāng)向选择，基金公司希(xī)望能有销售能力强的机构合(hé)作(zuò)，头部代销(xiāo)机构也会对基金(jīn)公司的投(tóu)研能(néng)力，管(guǎn)理规模，也有一定的要求。

　　此外(wài)，另据某基(jī)金研究人士(shì)称(chēng)，目前(qián)基金代销的机构主要分(fēn)为银行、第三方基金销(xiāo)售机构(gòu)，以(yǐ)及券商，从禀赋来(lái)说，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固(gù)收(shōu)类产品(pǐn)的服(fú)务，第三(sān)方销售渠道线(xiàn)上(shàng)渠(qú)道(dào)较(jiào)强，尤其(qí)是(shì)蚂蚁、天天等(děng)互联网平台流(liú)量形成显著(zhù)护(hù)城河(hé)，随(suí)着AI演进，领先(xiān)地位将更加夯实，而券商是以线下营业(yè)部为抓(zhuā)手(shǒu)，对权(quán)益类产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示，未来(lái)的(de)基金(jīn)销售市场(chǎng)，主要(yào)还是在(zài)银行渠道和(hé)头部互联网公(gōng)司，券商作为(wèi)后起之秀，也(yě)是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基(jī)金(jīn)代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰或(huò)将(jiāng)持(chí)续

　　近(jìn)年来，马(mǎ)太效应依然是(shì)基金(jīn)销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业(yè)协会最新(xīn)公布(bù)的公募基金(jīn)销售保(bǎo)有量数据显示，一季度，三方机构销售(shòu)增(zēng)长最(zuì)为明(míng)显，互联(lián)网(wǎng)流量优(yōu)势继续发力，银(yín)行、三(sān)方、券商代(dài)销占比(bǐ)已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方(fāng)独立基金销售渠(qú)道中，头部机构(gòu)竞争优势更为突出。截(jié)至今年一季(jì)度末，公(gōng)募基金销售保有(yǒu)规模前100强中，21家独(dú)立基金(jīn)销售机构保(bǎo)有2.81万亿非(fēi)货币市场公募基金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天基金、腾安(ān)基金合计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对(duì)比这21家中(zhōng)排(pái)在末位的泛华(huá)普益基金销售有限(xiàn)公(gōng)司(sī)，其(qí)非(fēi)货币市(shì)场公(gōng)募基金保有规模为54亿(yì)元，首尾(wěi)差距十分明(míng)显，未上榜的独立基金销售机构保(bǎo)有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日(rì)，在(zài)全市场473家基金(jīn)代销机(jī)构中，目(mù)前共有26家基金销售机构的(de)代销基金数量在7000只以上，与此(cǐ)同(tóng)时(shí)，也有111家基金销(xiāo)售机构代销数(shù)量(liàng)不(bù)足百只。而在115家独立基金销(xiāo)售机构中，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家代(dài)销(xiāo)不(bù)足(zú)白只。其(qí)中，还有6家目前只(zhǐ)跟1家基金公司合(hé)作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化(huà)更趋明(míng)显，不少中小型基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根(gēn)据证(zhèng)监会网站显示(shì)，近期深圳前海凯恩斯(sī)基金销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司向中国证(zhèng)券(quàn)监(jiān)督(dū)管理委员会提(tí)交了(le)注销(xiāo)公(gōng)募证券投资(zī)基金(jīn)销售业务许可证的申(shēn)请，根据(jù)《行政许(xǔ)可(kě)法(fǎ)》《证(zhèng)券投资基金法》《公(gōng)开募(mù)集证券投资(zī)基金销售(shòu)机构监督管理办(bàn)法》等有关规(guī)定，中国(guó)证券(quàn)监督管理委员会决(jué)定注销深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限公司公募(mù)证券投资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在(zài)4月(yuè)，上海证(zhèng)监局(jú)挂出了注销永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售服务有(yǒu)限公司公募证(zhèng)券投资基(jī)金销售(shòu)业务许可证的(de)公示。永鑫保(bǎo)险销售也是目前(qián)第一家主动(dòng)注销基金(jīn)销(xiāo)售牌照的保险(xiǎn)代(dài)理公司。

　　实际上(shàng)，近年(nián)来(lái)，有不少基(jī)金代销机构由于(yú)经营(yíng)困难(nán)等原因，主(zhǔ)动(dòng)注(zhù)销(xiāo)基(jī)金销售牌照，退出(chū)竞(jìng)争行业(yè)。比(bǐ)如河南安(ān)存(cún)基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下基金(jīn)、植信基金(jīn)、唐鼎耀(yào)华基金等多家机构(gòu)都选择主(zhǔ)动注(zhù)销基金代(dài)销牌照。

　　不过，也(yě)有(yǒu)机(jī)构是由于违规(guī)等原因被吊(diào)销牌照，比如，去年(nián)12月，上海证监(jiān)局发布消息，宣布注销上海久富财富基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大(dà)泰金石基金等第三(sān)方代销机构也被吊(diào)销了牌照(zhào)。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态势下，未来基金代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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