大(dà)家好，简单看一个基金经理，把(bǎ)新能(néng)源全部砍仓，梭哈(hā)AI了(le)。

　　海富(fù)通吕越超“All in”了(le)AI

　　这个周末(mò)，市场(chǎng)都在(zài)讨(tǎo)论一个基金(jīn)经理，海富(fù)通的吕越超老师。

　　从其管理的海富通股票混合来看，截至去(qù)年年底，持仓基本为新能(néng)源板块(kuài)股票。

　　结果到了今(jīn)年一季度末，已经基本清(qīng)仓(cāng)了新能源，梭哈AI板块。

　　除了(le)海(hǎi)富通股票(piào)混合外，其(qí)他三只产品也基本重仓了AI板块。

　　吕(lǚ)越超在一(yī)季报称，在一季度的(de)操作(zuò)中，本(běn)基金(jīn)总(zǒng)体把握住(zhù)了(le)市场的节(jié)奏变(biàn)化和结构转(zhuǎn)换，降低了新(xīn)能 源板块的配置权重(zhòng)，较(jiào)好地把握(wò)了 TMT 板(bǎn)块(kuài)的投资机会，组合(hé)调(diào)整(zhěng)取得了(le)明显的(de)超额收益。

　　另外，他(tā)称，中国特色估值体系(xì)所代(dài)表(biǎo)的传统实体行(xíng)业正在被市场(chǎng)一部分“聪(cōng)明钱”定价，后续可能成(chéng)为市场最有持续性的(de)一条结构主线(xiàn)。

　　数(shù)据显示，海富通(tōng)股票(piào)混合今年以(yǐ)来涨了(le)14％，其他三只产品今年以来均(jūn)取得正收益(yì)。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券(quàn)认为，AI主题板块在短(duǎn)期高度依赖交(jiāo)易，阶段性(xìng)失去靠配置获取超额回报的(de)特征。TMT板(bǎn)块(kuài)成交(jiāo)占(zhàn)全市场(chǎng)比重超(chāo)40％的天数已累(lèi)计达(dá)到(dào)22天，上一次(cì)出现持续(xù)成交占比超(chāo)过40％的板块是2021年7月(yuè)底(dǐ)的电力设备及(jí)新(xīn)能(néng)源，持续约28个(gè)交易日，在此期(qī)间新能源(yuán)ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低(dī)累计回(huí)报率为(wèi)-4.8％。近期TMT板块(kuài)也呈现出类似特(tè)征，尽管(guǎn)热闹，但不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通(tōng)信ETF、游戏(xì)传媒ETF分别(bié)出现过6次、6次和5次单(dān)日涨幅超过2％的行情，最大单日涨幅分(fēn)别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其他(tā)AI相(xiāng)关(guān)主(zhǔ)题ETF在内(nèi)，平均(jūn)跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计(jì)成交了5.41万亿元，但总市值反(fǎn)而减少了6717亿元(yuán)，较4月第一周降低约5.4％，是典型(xíng)的减量(liàng)博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通(tōng)常分为“春季(jì)躁动(dòng)”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四(sì)波行情，春季(jì)躁动后往往会有一波明显的(de)调整，时间(jiān)在1-2个(gè)月，幅度在(zài)20％左右。面对这种调整，逢低加仓是最佳策略，因为(wèi)往往后续盛夏攻势大概率创新(xīn)高。如果今年在业(yè)绩(jì)披露期结束(shù)后，随着AI+/数字(zì)经济/自主可控(kòng)等大产(chǎn)业趋势以(yǐ)政府支(zhī)持力度(dù)进一步加(jiā)大、资本(běn)开(kāi)支增(zēng)加、订单(dān)增(zēng)加和(hé)产品(p几天不见怎么这么湿，没过几天就湿成那样了ǐn)销量业绩的改善逐渐(jiàn)被市(shì)场所(suǒ)确定，则TMT将会重回(huí)上行趋势(shì)，进入盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰证券认(rèn)为，AI等板块或阶段性见(jiàn)顶，指(zhǐ)数(shù)上半(bàn)年阶(jiē)段性顶部亦(yì)或基(jī)本形成本(běn)轮调整标志着(zhe)AI等高位板块(kuài)或阶段性见顶，指数上半(bàn)年阶段性顶(dǐng)部亦或基本形成。本次大幅调(diào)整(zhěng)主(zhǔ)要(yào)还是(shì)因为在AI相关(guān)板块市场情(qíng)绪处于极值的情况下，叠加上述基本面风险因(yīn)素逐(zhú)步发酵(jiào)，市场内生(shēng)调整需(xū)求出现集(jí)中(zhōng)释放。就资本市场而言(yán)，或(huò)代表本(běn)轮AI+难(nán)以复制2013-2015年互联网(wǎng)+模式。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 几天不见怎么这么湿，没过几天就湿成那样了